AI 우려 속 소프트뱅크 11% 급락, Arm 장전 5% 하락

도쿄에서 소프트뱅크그룹이 11% 급락하면서 Arm 홀딩스는 장전 거래에서 5% 이상 하락했다. 올해 두 종목을 각각 268%, 100% 끌어올렸던 AI 거래가 가장 거센 시험대에 올랐다.

Arm 홀딩스 Plc 주식은 목요일 장전 거래에서 5% 이상 하락했다. 최대주주인 소프트뱅크그룹 Corp.이 도쿄에서 11% 급락한 가운데, AI 경쟁에 대한 불안과 광범위한 기술주 매도세가 업종을 강타했다.

"소프트뱅크의 하락은 AI 투자 사이클이 정점에 도달할 수 있다는 우려가 커지고 있음을 반영합니다. OpenAI 경쟁사들이 공개 시장으로 진출하면서 소프트뱅크의 최대 보유 지분 가치를 희석시킬 가능성이 있습니다"라고 Edgen의 반도체 애널리스트 Rachel Kim은 말했다.

소프트뱅크 주식은 도쿄에서 7,449엔(46.53달러)에 마감하며 지난 두 달간 주가가 두 배 넘게 급등한 상승분의 일부를 반납했다. 이 일본 대기업의 3,000억 달러 규모 주식 포트폴리오에서 OpenAI가 전체 가치의 약 25%로 가장 큰 단일 투자이며, 그 뒤를 영국 칩 설계업체 Arm 지분이 따른다. 소프트뱅크는 이번 주 초 프랑스에서 520억 달러 규모의 데이터센터 프로젝트를 공개하며 AI 인프라 베팅을 확대한 바 있다.

이번 매도는 OpenAI의 경쟁사들이 상장 계획을 가속화하는 가운데 나왔다. 2월 OpenAI 경쟁사 xAI를 인수한 SpaceX는 6월 12일 데뷔를 목표로 한 기업공개(IPO)에서 약 750억 달러의 주식을 매각할 계획이다. Anthropic은 월요일 기밀 IPO 신청서를 제출했으며, 이르면 올가을 공개 상장을 앞두고 있다. WSJ는 지난달 OpenAI 자체도 기밀 IPO 신청을 준비 중이라고 보도했다.

Arm 주식은 5월에 68%, 6월 2일까지 연초 대비 268% 급등했다. 이는 AI 추론에서 CPU 아키텍처의 역할과 엔비디아 Corp.와의 파트너십에 대한 열광에 힘입은 것이다. 엔비디아의 Grace Blackwell 슈퍼칩은 Arm 기반 Grace CPU와 엔비디아의 Blackwell 그래픽 처리 장치를 결합했으며, 엔비디아의 차세대 Vera CPU — 맞춤형 Arm 코어 기반 —는 엔비디아의 5월 실적 발표에 따르면 에이전틱 AI(Agentic AI)의 총가용시장(TAM) 2,000억 달러를 목표로 한다. Arm은 1분기(5월 결산) 매출 12억 6,000만 달러(전년 동기 대비 20% 증가), 조정 주당순이익(EPS) 0.40달러를 가이던스로 제시했다.

투자자들에게 남은 질문은 이번 하락이 매수 기회인지, 아니면 조정의 시작인지다. Arm은 반도체 업계 동종 기업 대비 상당한 프리미엄에 거래되고 있으며, 월가는 이번 회계연도에 조정 EPS가 23% 성장하고 내년에는 41%로 가속화될 것으로 예상한다. 6월 2일까지 연초 대비 268% 상승한 주가에는 목요일 하락 이전에 이미 그러한 낙관론이 상당 부분 반영되어 있었다. 소프트뱅크의 11% 하락은 Arm과 OpenAI의 비상장 가치를 끌어올린 동일한 열풍의 혜택을 받아온 광범위한 AI 포트폴리오의 밸류에이션에 대한 의문도 제기한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.