버크셔의 2,630억 달러 포트폴리오 전환: 아벨 CEO 취임 첫 분기의 3가지 핵심 행보

그레그 아벨은 최고경영자로서의 첫 분기에 버크셔 해서웨이의 2,630억 달러 규모 주식 포트폴리오에 자신의 색깔을 입혔습니다. 그는 82억 달러의 주식을 순매도하는 동시에 델타 항공에 26억 달러를 신규 투자하고, 구글의 모기업인 알파벳의 지분을 3배 이상 늘렸습니다.

그레그 아벨은 2025년 주주 서한에서 "포트폴리오의 상당 부분이 애플, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라, 무디스와 같이 우리가 잘 이해하는 소수의 미국 기업에 집중되어 있습니다"라고 적으며, 회사의 집중 투자 방식이 지속될 것임을 시사했습니다.

2026년 1분기 공시에 따르면 버크셔는 159억 달러의 주식을 매수하고 241억 달러를 매도하여 14분기 연속 순매도를 기록했습니다. 포트폴리오는 40개 종목에서 29개로 축소되었으며, 애플, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라, 뱅크오브아메리카, 쉐브론 등 상위 5개 보유 종목이 전체의 67.1%를 차지하게 되었습니다. 막대한 애플 지분은 그대로 유지된 반면, 알파벳 포지션은 166억 달러 이상으로 불어났습니다.

이러한 행보는 아벨이 대규모의 집중된 기술주 투자에 자신감을 느끼고 있으며, 자신의 신념을 반영하여 포트폴리오를 공격적으로 간소화하고 있음을 시사합니다. 상당 부분 전 매니저인 토드 콤스의 퇴사로 인한 것으로 여겨지는 대규모 매각은 자본 배분 결정의 통합을 의미하며, 8월에 있을 다음 13F 공시에서 이러한 매도 추세의 지속 여부가 주목될 것입니다.

새로운 리더십 하의 버크셔 해서웨이의 첫 분기는 결단력 있는 행동의 연속이었습니다. 워런 버핏이 회장직을 유지하고 있지만, 상장 주식 포트폴리오에 대한 자본 배분 결정은 이제 CEO 그레그 아벨의 몫입니다. 이번 13F 공시는 버크셔의 기존 최대 포지션에 대한 약속과 소규모 지분에 대한 대대적인 정리를 혼합한 그의 전략에 대한 첫 번째 구체적인 증거를 제공합니다.

가장 눈에 띄는 '유지' 결정은 애플(AAPL) 지분 전체를 보유하기로 한 것입니다. 지난 3분기 동안 지분을 줄인 후 보유를 유지한 것은 아이폰 제조사에 대한 신뢰를 재확인한 것으로, 애플은 약 22%의 비중으로 버크셔의 최대 단일 투자처로 남아 있습니다.

기술주와 여행주에 대한 대대적 투자

애플 포지션은 변동이 없었지만, 아벨은 또 다른 거대 기술 기업에 상당한 자금을 배분했습니다. 버크셔는 알파벳(GOOGL, GOOG)에 대한 투자를 3배 이상 늘려 총 지분을 166억 달러로 확대했으며, 이는 포트폴리오 내 7위 보유 종목이 되었습니다. 이 조치는 디지털 광고 및 클라우드 컴퓨팅 시장에 대한 버크셔의 노출을 심화시키는 것으로, 버핏이 과거 전문성 부족을 이유로 피했다고 밝힌 분야입니다.

놀라운 반전으로, 버크셔는 델타 항공(DAL)에 26억 달러를 신규 투자하며 항공 산업에 다시 발을 들였습니다. 이번 매수로 버크셔는 6.06%의 지분을 보유한 3대 주주가 되었습니다. 이는 버핏이 2020년 팬데믹 정점에서 "항공사의 세계가 바뀌었다"며 보유 항공주를 전량 매각했던 점을 감안하면 매우 주목할 만한 행보입니다.

포트폴리오 통합

이번 분기는 무엇을 샀는지 만큼이나 무엇을 팔았는지로 정의됩니다. 버크셔는 주요 핀테크 기업인 비자(V)와 마스터카드(MA), 전자상거래 거인 아마존(AMZN), 건강보험사 유나이티드헬스 그룹(UNH)을 포함한 16개 종목에서 완전히 철수했습니다.

이러한 매각은 2025년 말 JP모건으로 떠난 토드 콤스가 관리하던 포지션을 정리하는 과정으로 널리 풀이됩니다. 아벨은 공개 성명을 통해 이를 확인했으며, 이러한 액션은 아벨과 동료 매니저 테드 웨슬러의 확신이 가장 높은 아이디어를 중심으로 포트폴리오를 통합하는 역할을 합니다. 완전 매각과 더불어 버크셔는 에너지 기업 쉐브론(CVX)과 뱅크오브아메리카(BAC)의 지분도 줄였습니다. 매각에도 불구하고 버크셔의 현금 보유액은 조정 기준 3,802억 달러로 증가하여 향후 인수나 자사주 매입을 위한 충분한 실탄을 확보했습니다. 자사주 매입은 이번 분기에 2억 3,500만 달러 규모로 재개되었습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.