핵심 요약:
- CLSA는 홍콩 상장 기가디바이스(GigaDevice)의 목표주가를 538 홍콩달러로 상향 조정했으며, 이는 이전 목표 대비 20%의 상승 여력을 의미합니다.
- 이번 상향 조정은 기가디바이스의 1분기 순이익이 전년 대비 523% 급증한 14억 6,100만 위안을 기록한 데 따른 것입니다.
- CLSA는 강력한 메모리 사이클과 DRAM 가격 상승을 '수익률 상회(Outperform)' 등급 유지의 핵심 요인으로 꼽았습니다.
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CLSA, 순이익 523% 급증에 기가디바이스(GigaDevice) 목표주가 20% 상향
CLSA는 기가디바이스 세미컨덕터(GigaDevice Semiconductor Inc., 03986.HK)의 1분기 순이익이 자사의 예상을 크게 웃도는 523% 증가를 기록함에 따라 목표주가를 상향 조정했습니다.
CLSA는 보고서에서 "이 회사는 메모리 사이클의 핵심 수혜자"라며 '수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지했습니다. CLSA는 기가디바이스가 웨이퍼 비용 상승폭을 앞지르는 DRAM 가격 상승의 이점을 누리기에 좋은 위치에 있다고 평가했습니다.
이 메모리 칩 설계업체의 1분기 순이익은 강한 총마진에 힘입어 CLSA의 추정치보다 21% 높은 14억 6,100만 위안으로 급증했습니다. 이에 따라 CLSA는 기가디바이스의 2026년, 2027년, 2028년 수익 전망을 각각 20%, 20%, 17% 상향 조정했습니다. 새로운 전망치에 따르면 순이익은 2026년 82억 위안, 2027년 85억 위안에 달할 것으로 예상됩니다.
CLSA는 홍콩 상장 H주의 목표주가를 기존 449 홍콩달러에서 538 홍콩달러로 올렸습니다. 상하이 상장 A주(603986.SH)의 목표주가 역시 333.5 위안에서 399.5 위안으로 상향되었습니다.
기가디바이스의 이러한 성과는 인공지능(AI) 수요에 힘입어 반도체 산업이 광범위한 상승세를 보이는 가운데 나타났습니다. 최근 삼성전자의 실적은 AI 붐이 메모리 칩에 미친 영향으로 순이익이 급증했음을 보여주었습니다. 마찬가지로 알파벳(Alphabet)의 구글도 AI를 성장의 핵심 동력으로 꼽으며 견조한 분기 실적을 발표했습니다.
상향된 목표주가는 CLSA가 이러한 모멘텀이 연중 내내 지속될 것으로 기대하고 있음을 시사합니다. 투자자들은 향후 실적 발표를 통해 강력한 총마진과 메모리 사이클의 이점이 유지되는지 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
