달러, 연준 금리 인상 베팅 확대 속 1년래 최고치 경신

달러 지수가 1년여 만에 최고치로 급등한 가운데, 연준 위원 절반 가량이 연말까지 금리 인상을 전망했다.

연방준비제도(Fed)는 수요일 기준금리를 3.50%~3.75%로 동결했지만, 거의 절반에 달하는 정책위원들이 연말 전 금리 인상을 예상하면서 달러화가 급등, 달러는 1년여 만에 최고치를 기록했다.

MUFG의 선임 통화 애널리스트 리 하드만은 "연준의 매파적 정책 업데이트가 미 달러화의 강세 돌파를 촉발할 위협이 되고 있다"고 말했다.

ICE 달러 인덱스는 목요일 0.36% 오른 100.71을 기록, 2025년 5월 이후 최고치를 나타냈다. 전 거래일에는 0.85% 급등하며 3개월여 만에 가장 큰 일일 상승폭을 기록했다. 유로는 0.3% 하락한 1.146달러, 파운드는 0.54% 내린 1.322달러를 기록하며 두 통화 모두 2개월여 만에 최저 수준으로 떨어졌다. LSEG 데이터에 따르면 연방기금(페드 펀드) 선물 시장은 현재 10월까지 금리 인상을 완전히 반영하고 있으며, 강력한 소매판매 지표가 매파적 베팅을 더욱 강화했다.

달러 강세는 미국과 이란이 임시 평화 협정을 체결해 호르무즈 해협을 재개방한 이후 유가가 하락했음에도 불구하고 글로벌 금융 여건을 긴축하고 신흥국 통화와 위험 자산에 압력을 가할 위협이 되고 있다. 9월 연준 회의는 이러한 매파적 전환이 실제 금리 인상으로 이어질지 주목받고 있다.

이번 랠리는 올해 초 시장을 지배했던 완화적 기조에서 급격히 반전된 것이다. 새 연준 의장 케빈 워시는 취임 직후 광범위한 정책 검토를 시작했으며, 업데이트된 점도표에 따르면 19명의 위원 중 거의 절반이 2026년에 더 높은 금리를 예상하고 있다. 이는 올해 초 시장이 가격에 반영했던 세 차례 인하에서 극적으로 선회한 것이다.

달러 강세는 수요일 체결된 미-이란 잠정 협정으로 이란 전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 재개방되며 미국의 이란 제재가 면제된 이후 유가 하락에도 불구하고 지속됐다. 일반적으로 유가 하락은 달러에 대한 안전자산 수요를 줄이지만, 금리 인상 충격이 이러한 효과를 압도했다.

하드만은 "단기 미 금리의 급격한 상향 조정이 주말 미-이란 합의 발표의 완충 효과를 상쇄하며 미 달러화를 지지했다"고 말했다.

교차자산 전염효과

엔화는 달러 강세의 직격탄을 맞아 달러당 160.90엔까지 약세를 보이며 2024년 7월 이후 최저치로 떨어졌고, 4월 30일 일본 당국의 개입 이후의 모든 상승분을 반납했다. 이러한 재약세에 일본 당국이 즉각 반응했다.

미노루 키하라 관방장관은 목요일 기자회견에서 "필요시 언제든지 환율 변동에 적절히 대응할 준비가 돼 있다"고 말했다.

위험선호 통화인 호주달러도 0.1% 하락했으며, 영란은행(BOE)은 이란이 휴전이 인플레이션에 미치는 영향을 평가하기 위해 목요일 금리를 3.75%로 동결할 것으로 예상된다.

광증금융국제(Everbright Securities International)의 글로벌 시장 및 외환 전략가 킴미 통은 연준의 긴축 성향을 고려할 때 호르무즈 해협 재개방이 확인될 때까지 달러 강세 심리가 계속 지배할 것이라고 말했다.

달러 인덱스가 100선 위에서 거래된 것은 2025년 5월이 마지막이었으며, 당시 신흥국 자금 유출이 광범위하게 발생했다. 이 수준을 지속적으로 돌파할 경우, 특히 약달러에 의존해 온 캐리 트레이드에서 추가 포지션 조정이 촉발될 수 있다. CME 페드워치(FedWatch) 도구는 시장의 10월 금리 인상 베팅이 유지될지, 혹은 더 강화될지 여부를 가늠하는 핵심 지표가 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.