Fed의 매파적 동결, EURUSD를 1.1410으로 밀어붙이며 2026년 저점 근접

연준의 6월 17일 매파적 동결로 EURUSD가 2026년 저점 위기로 내몰리며, 해당 통화쌍은 1.1410에 거래되며 3일 연속 하락세를 이어가고 있다.

연준은 6월 17일 정책 금리를 3.5%~3.75%로 동결했지만, 글로벌 시장에 파장을 일으킨 매파적 서프라이즈를 전달했다. 연방공개시장위원회(FOMC) 위원 18명 중 9명은 올해 최소 한 차례의 금리 인상을 전망하고 있다. 이는 이러한 전망이 전혀 나타나지 않았던 3월과 비교해 급격한 반전이다. 중간값 전망에 따르면 연방기금금리는 연말까지 3.8%로, 현재 범위를 상회할 것으로 예상된다. 이러한 변화는 케빈 워시가 처음 의장을 맡은 회의에서 나왔으며, 그는 개인적인 점도표(dot-plot) 전망 제출을 거부하며 기자들에게 "정책 수행에 도움이 되지 않는다"고 말했다.

"위원회는 회의 후 성명서를 전면 개편해 향후 금리 인하를 암시하는 모든 표현을 제거했으며, 이러한 변화는 금리 결정 자체보다 더 큰 의미를 갖는다"고 블룸버그 인텔리전스의 수석 미국 금리 전략가 이라 저지(Ira Jersey)는 말했다. "시장은 이제 72시간 전만 해도 레이더에 없었던 긴축 사이클을 가격에 반영하고 있다."

유로화는 달러 강세의 직격탄을 맞았다. EURUSD는 수요일 2025년 7월 30일 이후 최대 단일 일일 하락폭을 기록했으며, 금요일까지 하락을 지속하며 1.1410에 거래되었다. 이는 2026년 저점에 근접한 수준이다. 이 통화쌍은 3거래일 연속 하락세를 기록했으며, 달러는 확대되는 금리 차이의 혜택을 누리고 있다. 2년 만기 국채 수익률은 결정 직후 급등했고, S&P 500은 하락했으며, 금리 상승이 수익을 창출하지 않는 자산의 매력을 감소시키면서 금도 후퇴했다. 이더리움(Ethereum) 역시 하방 압력을 받았으며, 시장 가격은 토큰이 1,200달러 이상을 유지할 가능성이 낮아졌음을 시사하고 있다.

이러한 가격 재조정은 현물 시장을 훨씬 넘어 확장되고 있다. 칼시(Kalshi)에서 트레이더들은 현재 2026년 금리 인상 확률을 57%로 보고 있으며, 이는 월요일의 35%에서 상승한 수치다. 2027년 7월 이전 인상 가능성은 72%, 2028년 이전 인상 확률은 85%에 달한다. 2026년에 금리 인하가 단 한 번도 없을 가능성도 높아졌으며, 이는 물가 안정에 대한 단일한 초점을 반영한다. 연준의 점도표가 이처럼 급격하게 변동한 마지막 사례는 2023년 9월로, 당시 중간값 전망이 한 차례 추가 인상을 시사했다. 이는 이후 두 달간 주요 통화 바스켓 대비 달러가 5% 상승하는 랠리를 예고했다.

EURUSD에게 1.1410 레벨은 중요한 기술적 임계치를 의미한다. 이 바닥을 하향 돌파할 경우 새로운 2026년 저점으로 가는 길이 열리며, 유럽의 수출 경쟁력과 유로존 다국적 기업들의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 유럽중앙은행(ECB)은 자체적인 정책 과제에 직면해 있다. 약한 유로화는 에너지 및 투입 비용 상승을 통해 인플레이션을 수입하게 되며, 유로존 경제가 취약성의 징후를 보이는 상황에서 금리 경로를 더욱 복잡하게 만들 수 있다. 1.14 아래로의 지속적인 하향 돌파는 움직임을 가속화할 수 있으며, 다음 주요 지지선은 2022년 후반 이후 테스트되지 않은 1.12 부근이다.

다음 FOMC 회의는 7월 28~29일로 예정되어 있다. 그때까지 7월 비농업 고용 보고서와 6월 소비자물가지수(CPI) 발표는 매파적 점도표가 실제 정책 행동으로 이어질지 여부를 결정할 것이다. 첫 기자회견에서 워시 의장은 새로운 성명서를 "조금 더 짧고, 조금 더 단순하다"고 설명했다. 그러나 시장의 해석은 결코 단순하지 않았다. 유로화로서는 달러가 미국 금리의 장기 고공행진 위험을 계속해서 가격에 반영하는 한 저항이 가장 적은 경로는 하락이며, 이러한 역학은 미국 경제 데이터가 실질적으로 둔화되지 않는 한 여름 내내 지속될 수 있다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 자문을 구성하지 않습니다.