핵심 요약:
구글의 가성비 높은 새로운 AI 가속기 추진이 인텔의 어드밴스드 패키징 기술을 시험대에 올리고 있습니다. EMIB-T 기술의 90% 검증 수율은 긍정적이지만, 구글의 2027년형 TPU 양산에 필요한 수준까지 도달하는 데는 여전히 큰 과제가 남아 있습니다.
밍치궈 애널리스트의 분석에 따르면, 구글의 차세대 TPU(코드명 'Humufish')를 위한 인텔의 패키징 기술 수율 90%는 인텔에게 고무적인 성과입니다. 그러나 궈 애널리스트는 90%의 검증 수율에서 대량 생산에 필요한 업계 표준인 98% 이상으로 도약하는 것이 초기 수율 확보보다 훨씬 더 어렵다고 경고합니다. 이러한 수율 격차는 엔비디아의 AI 가속기 시장 독점에 도전하려는 구글의 핵심 프로젝트에 불확실성을 가중시키고 있습니다.
Humufish 칩의 성능은 단일 패키지 내에서 여러 칩을 연결할 수 있게 해주는 인텔의 EMIB(Embedded Multi-die Interconnect Bridge) 기술에 의존합니다. 인텔은 EMIB 분야에서 실적을 보유하고 있지만, 이 프로젝트를 위한 특정 변체인 EMIB-T는 새로운 기술입니다. 비교하자면, 파운드리 선두주자인 TSMC는 2026년 자사의 5.5배 레티클 CoWoS 어드밴스드 패키징 플랫폼의 수율 목표를 98%부터 시작하도록 설정하여 경쟁사들에게 높은 기준을 제시하고 있습니다.
이러한 기술적 과제는 구글이 비용을 적극적으로 통제하기 위해 조달 전략을 전환하는 과정에서 발생하고 있습니다. 보도에 따르면 구글은 오랜 파트너인 미디어텍을 거치지 않고 Humufish 컴퓨팅 다이용 웨이퍼 주문을 TSMC에 직접 넣는 방안을 문의했습니다. 이는 구글이 엔비디아에 대항하기 위한 경쟁 무기로서 비용 절감을 중시하며, 유연한 구매자에서 빈틈없는 비용 관리자로 전략적 전환을 꾀하고 있음을 시사합니다.
구글의 이러한 문의는 TSMC를 난처한 입장에 처하게 했습니다. 파운드리 거물인 TSMC는 2027년 말의 선단 공정 캐파를 어떻게 할당할지 고심하고 있습니다. 핵심 요인은 인텔 EMIB-T 패키징의 실제 생산량입니다. TSMC는 경쟁 파운드리의 후공정 패키징 프로세스가 병목 현상을 일으킬 가능성이 있다면, 수요가 높은 귀중한 웨이퍼를 해당 프로젝트에 할당하는 것을 주저하고 있습니다.
동시에 TSMC는 2025년 선단 공정의 세 번째로 큰 고객이 될 것으로 예상되는 미디어텍과의 관계도 고려해야 합니다. 구글과의 직거래를 위해 미디어텍을 배제하는 것은 중요한 파트너십을 훼손할 수 있습니다. 이러한 이유로 TSMC는 미디어텍이 메인 칩의 웨이퍼 주문 중개자 역할을 계속하는 기존 방식을 선호할 수 있습니다.
구글 Humufish TPU의 성공은 이제 두 가지 상호 연결된 요소에 달려 있습니다. 인텔이 EMIB-T 수율 곡선의 가장 어려운 마지막 구간을 메울 수 있는지 여부와 구글, TSMC, 미디어텍 간의 복잡한 3자 협상 결과입니다. 인텔 파운드리는 수십억 달러 규모에 달할 수 있는 여러 건의 어드밴스드 패키징 계약 성사가 임박했다고 밝혔으며, 구글과의 성공은 인텔 전략의 중요한 입증 사례가 될 것입니다.
투자자들에게 이 상황은 AI 공급망 내의 치열한 경쟁을 여실히 보여줍니다. 인텔이 2027년까지 98% 수율 목표를 달성한다면 획기적인 계약을 확보하고 파운드리 야망을 강화할 수 있습니다. 반면 실패할 경우 TSMC의 지배력이 더욱 공고해지고 구글은 공급망을 재고해야 할 것이며, 이는 향후 AI 하드웨어의 비용 구조와 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
