IREN, AI 데이터 센터 전환을 위해 30억 달러 조달

IREN($IREN)은 최대 30억 달러의 신규 자금 조달을 통해 비트코인 채굴의 뿌리에서 벗어나는 전환을 가속화하고 있으며, 스스로를 AI 인프라 제공업체로 자리매김하고 있습니다. 이는 AI 구축에서 전력 확보가 핵심적인 경쟁 우위가 되고 있는 광범위한 업계 트렌드를 시사합니다. 가상자산 채굴 부문에서 최대 규모 중 하나인 이번 자금 조달은 AI 클라우드 서비스를 위한 하이엔드 엔비디아 칩 배포에 사용될 예정입니다.

회사 발표에 자세히 설명된 이번 행보는 비트코인 채굴에서 대규모 AI 인프라 공급으로의 IREN의 전환을 실질적으로 확고히 합니다. 이러한 전환은 엔비디아와의 5년 34억 달러 규모 AI 클라우드 서비스 계약에 의해 뒷받침되며, 여기에는 엔비디아가 최대 3,000만 주의 IREN 주식을 매수할 수 있는 권리도 포함됩니다.

자본 투입은 26억 달러에서 30억 달러 사이의 가치를 지닌 전환 선순위 채권 발행을 통해 이루어집니다. 이는 58억 달러 규모의 델(Dell) 하드웨어 계약과 병행되며, 14만 개의 엔비디아 GB300 GPU 배포를 지원하기 위한 것입니다. IREN은 AI 클라우드 매출이 초기 4,000만~5,000만 달러에서 2026년까지 34억 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2026년 2분기 현재 매출 기반의 90% 이상이 비트코인 채굴이었던 점을 감안하면 엄청난 증가입니다.

투자자들에게 비트코인 채굴업체에서 수직 통합형 AI 데이터 센터 운영업체로의 IREN의 변신은 상당한 기회와 상당한 위험을 동시에 제시합니다. 수십억 달러 규모의 엔비디아 계약은 단기적인 수익 가시성을 제공하지만, 회사는 과도한 자본 지출과 재무제표 압박에 직면해 있습니다. 신규 자금 조달은 성장을 지원하지만, 2029년 예상 이익이 1억 8,360만 달러에 불과한 회사에 상당한 희석 및 부채 상환 위험을 초래합니다.

## 새로운 유형의 데이터 센터

기존 데이터 센터 기업과 달리 IREN의 전략은 에너지 우선 모델을 기반으로 합니다. 이 회사는 대규모 시설 소유와 캐나다 BC Hydro와의 장기 계약 및 텍사스의 750MW 액랭식 캠퍼스를 포함한 재생 에너지 접근성을 결합하고 있습니다. 경영진은 향후 3년 동안 데이터 센터 산업에서 44GW의 전력 공급 부족이 발생할 것으로 예상하며, 에너지 통합 접근 방식이 핵심적인 구조적 우위가 될 것이라고 강조했습니다.

이 전략은 AI 산업을 점점 더 어렵게 만드는 전력 가용성 병목 현상에 대한 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다. 자체 전원을 제어함으로써 IREN은 이론적으로 기업 고객에게 더 안정적이고 잠재적으로 더 저렴한 컴퓨팅 용량을 제공할 수 있으며, 이는 전력망과 장기 전력 구매 계약에 의존하는 경쟁업체와 차별화되는 핵심 요소입니다.

## 전환기의 산업

이러한 전략적 전환을 시도하는 것은 IREN만이 아닙니다. 이러한 움직임은 비트코인 채굴업체들이 저렴한 전력을 대량으로 확보하는 핵심 역량을 활용하여 수요가 높은 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 시장에 진입하는 업계 전반의 트렌드를 반영합니다. 경쟁업체들도 비슷한 행보를 보이며 기회의 규모를 강조하고 있습니다.

예를 들어, 라이엇 플랫폼즈(Riot Platforms, NasdaqCM:RIOT)는 최근 테레스트리얼 에너지(Terrestrial Energy)와 원자력 기반 데이터 센터 개발을 위한 파트너십을 체결했습니다. 이 이니셔티브는 확장 중인 디지털 인프라 운영을 위해 깨끗하고 신뢰할 수 있는 기저 부하 전력을 공급하여 비트코인 채굴에 대한 의존도를 줄이는 것을 명시적인 목표로 합니다. 마찬가지로 사이퍼 디지털(Cipher Digital, CIFR)은 2억 달러 규모의 신규 신용한도를 확보하고 세 번째 AI 데이터 센터 캠퍼스를 하이퍼스케일 임차인에게 임대한 후 AI 및 HPC 인프라에 다시 집중하고 있습니다. 이러한 움직임은 전력 확보를 AI 기반 수익원으로 전환하려는 경쟁이 본격화되었음을 보여주며, 전통적인 클라우드 및 코로케이션 제공업체에 맞선 새로운 경쟁 전선을 형성하고 있습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.