핵심 요약
모놀리식 파워 시스템즈(MPS)는 1분기 실적이 분석가들의 예상을 뒤엎고 호조를 보임에 따라 2분기 매출 성장률을 35%로 전망하며, 인공지능(AI) 구축의 필수 공급업체로서의 입지를 공고히 하고 있습니다.
윌리엄 블레어의 분석가 세바스티앙 나지는 리서치 노트에서 "MPS가 전력 실리콘 전문 지식과 다각화된 고객 기반을 활용하여 지속적인 어닝 서프라이즈와 가이던스 상향을 이끌어내고 있으며, 이번 분기 역시 이러한 투자 논거를 확인시켜 주었다"고 평가했습니다.
회사는 1분기 조정 주당순이익 5.10달러, 매출 8억 420만 달러를 기록하며 전년 대비 26% 성장했습니다. 이는 월가의 컨센서스였던 주당순이익 4.90달러와 매출 7억 8,190만 달러를 상회하는 수치로, 특히 엔터프라이즈 데이터 부문 매출이 2억 6,280만 달러로 두 배 가까이 증가하며 성장을 견인했습니다.
이러한 성과는 전력 소모가 많은 AI 서버에 안정적인 에너지를 공급하는 데 있어 전력 관리 칩이 수행하는 핵심적인 역할을 잘 보여줍니다. 이에 대응하여 모놀리식은 연간 매출 60억 달러를 뒷받침하기 위한 투자를 진행 중이며, 이는 이전 목표였던 40억 달러에서 크게 상향된 수치로 AI 섹터의 지속적인 수요에 대한 자신감을 나타냅니다.
강력한 실적과 가이던스에도 불구하고, 금요일 거래에서 주가는 3.1% 하락한 1,565.01달러를 기록했습니다. 분석가들은 이를 지난 12개월 동안 주가가 153% 급등한 데 따른 차익 실현 매물 때문으로 분석하고 있습니다. 신규 투자자들에게 가장 큰 장벽은 밸류에이션으로, 현재 주가는 1년 전 33.9배에서 상승한 선행 12개월 기준 61.5배의 주가수익비율(PER)에서 거래되고 있습니다.
트루이스트 시큐리티즈의 분석가들은 이러한 프리미엄이 정당하다고 봅니다. 이들은 매수 의견을 유지하며 2027년 수익의 65배 멀티플을 적용해 목표 주가를 1,396달러에서 1,805달러로 상향 조정했습니다. 윌리엄 스타인 분석가는 성장이 가속화되고 있으며, 회사의 '제약 없는 혁신' 문화는 무시하기 어렵다고 지적했습니다.
레이먼드 제임스의 분석가 멜리사 페어뱅크스도 이와 같은 의견을 내놓으며 목표 주가를 1,350달러에서 1,800달러로 올렸습니다. 페어뱅크스는 '아웃퍼폼' 의견을 재확인하며, 계획된 생산 능력 투자의 급증은 성장 잠재력에 대한 신뢰를 반영하며 수요를 충족시킬 충분한 공급 능력을 확보하기 위함이라고 설명했습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
