TL;DR JP모건은 인공지능(AI) 인프라 구축에 따른 대용량 데이터 저장 수요 급증을 이유로 씨게이트 테크놀로지에 대해 '비중 확대' 의견으로 분석을 시작했습니다.
JP모건은 씨게이트 테크놀로지(Seagate Technology)에 대해 '비중 확대' 등급과 525달러의 목표 주가로 분석을 시작했으며, 이는 현재 수준에서 주가가 35% 더 오를 수 있음을 시사합니다.
사믹 채터지 애널리스트는 월요일 보고서에서 "HDD(하드디스크 드라이브) 시장은 씨게이트와 웨스턴 디지털이라는 두 거대 기업이 지배하는 과점 체제로 유지되고 있으며, 양사 모두 설비 증설에 있어 규율 있는 태도를 유지하기로 약속했다"고 기록했습니다.
은행의 낙관적인 전망은 인공지능 인프라 구축으로 인한 데이터 센터의 고용량 드라이브 수요 폭발에 근거합니다. 채터지는 씨게이트의 매출 총이익률이 AI 붐 이전의 25~30% 범위에서 2027년 말까지 50%에 도달할 것으로 예측했습니다. 이러한 이익률 확대는 매출 성장과 결합되어 영업 이익을 50% 이상 끌어올릴 수 있습니다.
씨게이트 주가는 지난 12개월 동안 4배 이상 상승했으며, 새로운 목표 주가는 2027년 예상 수익의 22배 주가수익비율(P/E)을 기반으로 합니다. 이는 업계 평균인 약 10배를 훨씬 웃도는 수치입니다. 이는 절제된 공급과 지속적인 수요가 업계의 고질적인 호불황 주기를 깨고 현재의 상승 국면을 연장시킬 것이라는 믿음을 반영합니다.
전체 스토리지 업계는 더 높은 용량의 장치 수요를 충족하기 위해 경주하고 있습니다. 도시바는 최근 새로운 11디스크 설계와 SMR 기술을 사용하여 최대 34테라바이트(TB) 용량을 구현한 M12 시리즈를 발표하며 씨게이트와 동일한 하이퍼스케일 및 클라우드 고객을 공략하고 있습니다.
하지만 스토리지 시장에는 경쟁이 존재합니다. AI 워크로드는 고성능 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)에 대한 엄청난 수요를 부추기고 있습니다. 마이크론 테크놀로지는 최근 데이터 센터 NAND 포트폴리오 매출이 전분기 대비 두 배 이상 증가했다고 발표하며, 전통적인 HDD의 부족이 일부 고객을 SSD로 유도하고 있다고 언급했습니다.
더 나아가, 소프트웨어 혁신이 장기적인 스토리지 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 구글의 TurboQuant와 같은 압축 알고리즘 연구는 AI 모델의 메모리 및 스토리지 점유 공간을 줄이는 것을 목표로 합니다. 이것이 결국 스토리지 수요의 폭발적 성장을 완화할 수는 있지만, 고용량 HDD에 대한 즉각적인 수요는 여전히 섹터의 강력한 동력으로 남아 있습니다.
이번 신규 등급 부여는 월가가 AI 기반 하드웨어 사이클의 성장 여력이 여전히 충분하다고 보고 있음을 시사합니다. 투자자들은 JP모건이 예측한 이익률 확대가 가시화되는지 확인하기 위해 씨게이트의 다음 실적 발표를 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
