반도체 업체들, 7월부터 두 번째 가격 인상 돌입

텍사스 인스트루먼트(TI), 인피니언 테크놀로지스, ST마이크로일렉트로닉스 등 20곳이 넘는 글로벌 반도체 기업들이 2026년 7월 1일을 기점으로 두 번째 가격 인상에 돌입했다. 전력 칩 가격은 15~25% 올랐으며, AI 서버용 전력 부품은 최대 85%까지 급등했다.

"웨이퍼 제조, 기초 금속 및 패키징 소재에서 발생하는 원가 압박이 당사가 내부적으로 흡수할 수 있는 수준을 초과했습니다." 스타파워 반도체(Starpower Semiconductor)는 고객 공지에서 이같이 밝히며 IGBT 및 실리콘 카바이드 MOSFET 모듈에 15% 이상의 인상을 단행한다고 발표했다. 스타파워, 실란 마이크로(Silan Micro), 양제 테크놀로지(Yangjie Technology), CR 마이크로(CR Micro) — 이들 중국 전력 반도체 제조사들은 글로벌 경쟁사들과 보조를 맞춰 몇 주 간격으로 두 번째 가격 인상 공지를 잇달아 발표했다.

이 같은 광범위한 가격 인상은 단순한 원가 전가가 아닌 구조적 수급 불균형을 시사한다. TI, MPS(모놀리틱 파워 시스템즈), ST마이크로일렉트로닉스, NXP는 3월에서 4월 사이 1차 인상분으로 AI 서버 전력 제품 가격을 2085% 올렸다. 현재 TI, 인피니언, ST마이크로가 7월 1일부터 시행되는 2차 물결을 주도하고 있으며, 중국 내수 업체들도 보조를 맞추고 있다. 실란 마이크로는 AI 및 신재생 에너지 분야의 폭발적 수요로 인해 생산 능력이 '빡빡한(tight)' 상태라며 3분기 1525%의 가격 조정이 불가피하다고 고객들에게 설명했다.

가격 급등은 전력 칩을 훨씬 넘어서 확장되고 있다. DRAM 가격은 2022년에서 2026년 사이 700% 상승했다. 이는 6월 25일 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지를 상대로 제기된 집단 반독점 소송에서 제기된 주장으로, 이들 3사는 글로벌 DRAM 시장의 90% 이상을 장악하고 있다. 소장에 따르면 이들 3사는 고마진의 AI 중심 생산을 선호하기 위해 소비자용 메모리 공급을 제한하기로 공모했다. 마이크론의 최근 분기 매출은 전년 대비 4배 이상 급증했고, 매출총이익률은 39%에서 84.9%로 치솟았으며, 순이익은 전년 대비 1,398% 폭등했다.

아날로그, 전력 및 메모리 칩 전반에 걸친 이 같은 연쇄적인 가격 결정력은 제조사들에게 천문학적 이익을 안겨주고 있지만, 지속 가능성에 대한 의문도 제기된다. 씨티(Citi)의 미국 주식 전략 책임자 스콧 크로너트(Scott Chronert)는 반도체 가격 상승이 결국 하이퍼스케일러(Hyperscaler)들의 투자수익률(ROI) 기대치와 충돌할 것이라고 경고했다. AI 칩 최대 구매자인 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트가 막대한 자본 지출을 정당화해야 하는 압박에 직면해 있기 때문이다. 바클레이스의 애널리스트 안슐 굽타(Anshul Gupta)는 "AI 하이퍼스케일러에서 AI 인에이블러(Enabled)로의 순환매가 투자자들의 열광을 반도체로 옮겨가며 경이로운 랠리를 만들어냈다"고 분석 노트에서 밝혔다.

투자자들에게 핵심 질문은 가격 사이클이 정점을 찍었는지 여부다. 전력 반도체 및 메모리 제조사들은 사상 최대 마진을 기록하고 있지만, 전기차 제조사, 신재생 에너지 장비 생산업체, 데이터센터 운영사 등 다운스트림 고객들은 비용 압박이 가중되면서 결국 수요가 위축될 수 있다. 인도 중앙은행(RBI)은 글로벌 AI 주식 평가액이 급등하는 것을 금융 안정성 위험으로 지목하며 잠재적 시장 파급 효과를 경고했다. 하이퍼스케일러들이 칩 비용에 반발하거나 설비 투자를 늦추기 시작하면 가격 협상력은 나타난 것처럼 빠르게 사라질 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.