AI 수요가 8인치 웨이퍼 공급을 조이면서 대만 PMIC 공급업체들, 가격 인상

대만의 3대 전력 관리 IC 공급업체들이 AI 인프라 수요로 성숙 공정 웨이퍼 캐파가 타이트해지면서 2년 만에 처음으로 가격을 인상하고 있다.

대만의 3대 전력 관리 IC 공급업체들이 2년 만에 처음으로 가격을 인상하고 있다. AI 인프라 수요가 TSMC와 삼성 등 파운드리의 8인치 웨이퍼 캐파를 조이고 있기 때문이다.

"5월 초 이후 다수의 경쟁사들이 잇따라 가격 인상 통지서를 발행했으며, 현재 고객들과 적극적으로 가격 협상을 진행 중입니다."라고 지신(Global Mixed-Mode Technology)의 우진촨 회장이 말했다.

지신의 5월 매출은 7억 4,900만 대만달러(2,320만 달러)로 4월과 비슷했지만 전년 대비 3.28% 감소했다. 세 곳 중 가장 큰 실리지(Silergy)의 5월 매출은 19억 1,000만 대만달러로 전년 대비 31.59% 증가했으며, 무다(Mouda)는 6억 8,600만 대만달러로 전년 대비 15.42% 증가하며 48개월 만에 최고치를 기록했다. 세 회사 모두 구조적 변화의 혜택을 보고 있다. 소비자 가전 재고 조정으로 2년 동안 느슨했던 8인치 웨이퍼 파운드리 캐파가 AI 서버, 데이터센터, DDR5 메모리 및 자동차 수요가 집중되면서 다시 타이트해지고 있다.

이번 가격 인상은 대만 아날로그 IC 공급망이 경기 순환적 회복에서 구조적 가격 결정력으로 전환하고 있음을 시사한다. 지신의 DDR5 및 LPDDR5 PMIC 포트폴리오는 서버 메모리 성장에 대비하고 있으며, 실리지의 AI ASIC Vcore 제품은 고객 샘플링에 들어갔다. 무다는 PMIC 재가격 조정과 AI PC 및 서버 냉각과 관련된 팬 모터 드라이버 IC 수요라는 두 가지 순풍을 모두 누리고 있다.

공급 조임이 가격 결정력을 재편하다

전력 관리, 디스플레이 드라이버 및 전력 기기에 사용되는 성숙 공정 칩을 생산하는 8인치 웨이퍼 시장은 스마트폰과 PC 수요 급감으로 2년 동안 가동률 저하를 겪었다. TSMC와 삼성은 모두 8인치 캐파 배치를 조정해 수요가 회복되는 상황에서도 공급 증가를 제한하고 있다. 업계 분석가들은 이러한 캐파 부족 현상이 2026년 하반기까지 지속되어 PMIC 공급업체들이 가격 협상에서 지속적인 우위를 점할 수 있을 것으로 예상한다.

세 곳 중 가장 강력한 전년 대비 성장률을 기록한 실리지는 핵심 PMIC 사업을 넘어 데이터센터 및 자동차 전력 관리로 영역을 확장하고 있다. 맞춤형 AI 가속기의 전압을 조절하는 AI ASIC Vcore 제품은 검증을 위해 고객사에 인도되었으며, 양산 목표는 2027년이다. 성공할 경우, 이 제품 라인은 AI 인프라 투자에 직접 연결된 새로운 수익원을 창출할 수 있다.

무다의 두 가지 순풍

4년 만에 최고치인 6억 8,600만 대만달러의 5월 매출을 기록한 무다는 두 가지 수렴 트렌드의 혜택을 받고 있다. PMIC 가격 회복 외에도, AI PC, 게이밍 노트북 및 서버에서 더 정교한 열 관리가 요구되면서 회사의 팬 모터 드라이버 IC 수요가 증가하고 있다. AI 워크로드의 높은 전력 소비는 더 많은 팬과 더 정밀한 속도 제어의 필요성을 촉발하며, 이는 무다의 제품 라인업에 직접적인 혜택을 준다.

투자자들에게 PMIC 가격 사이클은 GPU 제조사 및 파운드리를 넘어 AI 인프라에 투자할 수 있는 차별화된 방법을 제공한다. 지신은 대만 증권거래소에서 티커 8081로, 실리지는 6415, 무다는 6138로 거래된다. 세 회사는 2026년 첫 5개월 동안 집합적으로 360억 대만달러 이상의 매출을 올렸으며, 하반기에 가격 인상 효과가 본격화되면서 마진 확대가 예상된다. 주요 리스크는 AI 서버 배치 속도가 둔화되거나 소비자 수요가 다시 약화될 경우, 가격 인상 기회가 열렸던 만큼 빠르게 사라질 수 있다는 점이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.