테슬라, FSD 하드웨어 도입과 스페이스X AI 협력 강화로 8.2% 급등

테슬라 주가가 월요일 8.2% 급등하며 411.84달러를 기록, 지난주 손실을 만회했다. 일론 머스크가 AI3 탑재 차량을 위한 새로운 완전자율주행(FSD) 하드웨어 도입을 발표하고, 스페이스X와의 인공지능 협력 강화를 부각한 영향이다.

"AI3 컴퓨터는 AI4 대비 유효 메모리 대역폭이 약 15%에 불과해 매우 까다로운 과제였다"고 머스크는 X(구 트위터) 게시물에서 밝혔다. 이는 구형 테슬라 컴퓨터에 새로운 FSD 기능을 탑재하는 데 필요한 엔지니어링 노력을 언급한 것이다.

이번 업그레이드는 2019년 도입된 AI3 하드웨어를 탑재한 테슬라 차량을 대상으로 한다. AI3는 회사의 운전자 지원 시스템을 구동한다. 2023년 출시된 신형 AI4 하드웨어는 약 7배의 메모리 대역폭을 제공한다. 이번 소프트웨어 업데이트는 약 400만 대에 달하는 AI3 탑재 테슬라 소유주가 월 99달러에 FSD를 구독하도록 유인해, 반복적인 매출 창출이 가능할 전망이다. 팩트셋에 따르면, 애널리스트들은 테슬라가 목요일 발표할 2분기 인도량을 40만 9,000대로 예상하고 있다. 이는 전년 동기 약 38만 4,000대에서 증가한 수치다.

테슬라와 스페이스X의 협력은 소프트웨어를 넘어 확장되고 있다. 머스크가 이끄는 두 회사는 '테라팹(TeraFab)'이라는 반도체 제조 시설을 공동 건설 중이며, 유휴 테슬라의 컴퓨팅 파워를 활용할 수 있는 AI 애플리케이션을 공동 개발하고 있다. 머스크가 일요일 "아마도" 앤트로픽의 제품보다 낫다고 언급한 스페이스X의 그록 4.5 AI 모델은 이미 두 회사에서 사용 중이다. 월스트리트는 12~18개월 내 잠재적인 테슬라-스페이스X 합병 가능성을 거론하기 시작했다. 이는 6월 초 스페이스X의 기록적인 IPO 이후 역사상 최대 규모의 결합이 될 전망이다.

FSD 하드웨어 업그레이드, 구독 매출 기회 창출

AI3 하드웨어 업그레이드는 테슬라의 구형 차량 수명을 연장한다. AI3 컴퓨터는 AI4 대비 메모리 대역폭이 약 15%에 불과해 최신 FSD 소프트웨어를 구동하는 데 기술적 어려움이 있었다. 구형 하드웨어에 최적화함으로써 테슬라는 개선된 운전자 지원 기능을 이용하기 위해 새 차량을 구매해야 했던 수백만 명의 기존 오너층을 확보할 수 있게 됐다.

월 99달러의 가격에서 AI3 오너들 사이의 낮은 도입률만으로도 상당한 구독 매출로 이어질 수 있다. 테슬라는 1분기 서비스 및 기타 매출 부문에서 23억 달러를 보고했다. 이 부문에는 FSD 구독, 슈퍼차저, 보험 등이 포함된다.

테라팹과 테슬라-스페이스X AI 파이프라인

테라팹 반도체 시설은 두 회사의 상당한 자본 투자를 의미한다. 테슬라와 스페이스X는 이 시설의 총 투자 규모나 생산 일정을 공개하지 않았지만, 이 프로젝트는 머스크가 AI 워크로드를 위한 외부 칩 공급업체 의존도를 줄이려는 야망을 보여준다. 테슬라는 이미 FSD 컴퓨터용 자체 AI 칩을 설계하고 있으며, 스페이스X는 위성 통신과 탑재 컴퓨팅을 위해 맞춤형 실리콘을 사용하고 있다.

유휴 테슬라 차량의 컴퓨팅 파워를 분산 처리에 활용하는 AI 애플리케이션 협업은, 머스크가 과거 실적 발표에서 언급한 테슬라의 '분산 컴퓨트(Distributed Compute)' 네트워크라는 초기 개념을 반영한다. 성공할 경우, 이 네트워크는 수백만 대의 주차된 테슬라를 분산형 AI 컴퓨팅 자원으로 전환시켜 기존 클라우드 제공업체와 경쟁할 수 있을 전망이다.

투자 시사점

테슬라 주가는 전기차 수요 둔화와 스페이스X IPO로 인한 관심 분산에 대한 우려로 연초 대비 15% 이상 하락한 상태다. 이 주가는 10주 및 40주 이동 평균선을 모두 하회하고 있으며, 마켓서지(MarketSurge) 기준으로 가장 가까운 표준 매수 포인트인 453.40달러보다 14% 낮은 수준에 머물러 있다.

FSD 하드웨어 업그레이드와 스페이스X와의 협력 강화는 테슬라의 밸류에이션에 내러티브를 제공한다. 테슬라의 밸류에이션은 자동차 판매 펀더멘털과 점점 더 괴리되고 있다. 바클레이스의 애널리스트 댄 레비는 지난주 테슬라 주식이 "거의 전적으로 내러티브에 의해 움직이고 있다"며, 투자자들이 분기별 인도량보다는 로보택시 서비스, 옵티머스 로봇, AI 투자에 집중하고 있다고 분석했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.