UMC, 인터넷 트래픽 99% 위협에도 불구하고 견조한 칩 수요 전망

대만 칩 제조업체 UMC는 이란 전쟁과 심화되는 메모리 위기로 인한 역풍을 인정하면서도 견조한 수요 전망을 유지하며, 파운드리 업계의 낙관론과 고조되는 지정학적 리스크 사이의 극명한 격차를 드러냈습니다.

대만 칩 제조업체 UMC(United Microelectronics Corp.)는 수요일, 이란 전쟁이 호르무즈 해협의 해저 케이블을 통해 전 세계 인터넷 트래픽의 99%를 차단할 위협이 있고 메모리 칩 가격이 2026년까지 거의 3배로 뛸 것으로 예상됨에도 불구하고 시장 수요가 견조할 것으로 보인다고 밝혔습니다.

지정학 및 에너지 분석가인 마샤 코트킨(Masha Kotkin)은 "능동적인 군사 작전 상황에서는 의도치 않은 피해 위험이 증가하며, 이 충돌이 오래 지속될수록 의도치 않은 피해가 발생할 가능성이 높아진다"고 말했습니다.

이 충돌로 인해 이미 반도체 제조에 필수적인 가스인 헬륨의 전 세계 공급량 3분의 1 이상을 담당하는 카타르의 핵심 공장 가동이 중단되었습니다. IDC에 따르면, 이러한 공급 충격은 메모리 부족 현상과 겹쳐 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM) 가격이 2025년 기가바이트당 3.76달러에서 2026년 9.71달러로 급등할 것으로 예상됩니다.

UMC의 발표는 전례 없는 공급망 변동성에 맞서 기록적인 AI 기반 수요를 탐색하는 반도체 기업들의 위태로운 입지를 강조합니다. 아마존과 마이크로소프트와 같은 하이퍼스케일러들이 AI 인프라에 각각 2,000억 달러와 1,070억 달러 이상을 지출하기로 약속했지만, 메모리, 에너지 및 물류 비용의 상승은 기술 섹터 전반의 수익성을 저해할 위협이 되고 있습니다.

호르무즈 해협: 디지털 초크포인트

이란 전쟁은 석유뿐만 아니라 글로벌 인터넷을 위한 좁은 수로인 호르무즈 해협의 취약성에 새로운 주의를 환기시켰습니다. 전 세계 데이터 트래픽의 약 99%가 해저 광케이블을 통해 흐르며, 그 중 여러 개가 이 해협에 집중되어 있습니다. 이 케이블들은 아시아, 중동, 유럽의 주요 데이터 허브를 연결하여 디지털 경제의 근간을 형성합니다.

이란은 이 케이블들이 취약점임을 명시적으로 경고했습니다. 국가 주도의 사보타주도 위험 요소이지만, 전문가들은 케이블 고장의 70~80%가 낚시나 선박 닻으로 인한 사고라고 지적합니다. 2024년 홍해에서 후티 반군에 공격받은 선박이 표류하다 닻으로 케이블을 절단한 사건은 극명한 전례가 됩니다. 분쟁 지역에서 손상된 케이블을 수리하는 것은 보험, 허가, 그리고 기뢰와 침몰선이라는 물리적 위험으로 인해 복잡하고 중대한 도전 과제입니다.

치솟는 컴퓨팅 비용

수요에 대한 UMC의 자신감은 대규모 AI 인프라 구축에 기반을 두고 있습니다. 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트를 포함한 세계 최대 기술 기업들은 올해 5,000억 달러를 훨씬 상회하는 지출 계획을 발표했습니다. 아마존 CEO 앤디 제시(Andy Jassy)는 지출을 50% 이상 늘려 2,000억 달러로 확대하려는 계획을 옹호하며 "우리는 이 게임에서 보수적으로 임하지 않을 것"이라고 말했습니다.

이러한 지출 열풍은 심각한 메모리 부족과 충돌하고 있습니다. 마이크론 CEO 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra)는 지난 3월 서버 및 AI 칩에 사용되는 메모리 수요가 2026년 내내 공급을 초과할 것이라고 언급했습니다. 가격 압박은 엄청나며, 엔비디아 H200 GPU의 스팟 가격은 1월 시간당 2.27달러에서 이번 달 3.82달러로 상승했습니다. 하이퍼스케일러들이 현재 이러한 비용을 흡수하고 있지만, 이러한 압박은 베어드(Baird)의 기술 전략가 테드 모턴슨(Ted Mortonson)이 "내 커리어에서 본 가장 가격이 잘못 책정된 사이클 중 하나"라고 부르는 상황을 만들고 있으며, 투자자들이 혼란에 대해 안주하고 있다고 경고했습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.