핵심 요약:
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USA 레어 어스(USAR)는 국내 핵심 광물 공급망 구축을 위한 120억 달러 규모의 신규 "프로젝트 볼트(Project Vault)" 이니셔티브의 일환으로 미국 정부로부터 약 16억 달러의 자금을 확보했습니다.
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1만 달러의 투자금이 100만 달러가 되려면 회사의 가치가 100배 성장하여 5,700억 달러를 넘어야 하며, 이는 세계 최대 광산 기업인 BHP 규모의 두 배가 넘는 수치입니다.
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기업 가치 스냅샷:
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미국 정부의 16억 달러 자금 지원 이후 USA 레어 어스의 기업 가치에 대한 의문 제기
(블룸버그) -- USA 레어 어스의 기업 가치는 대규모 정부 자금 지원 패키지에 힘입어 최근 주가가 급등하면서 시가총액이 약 62억 3,000만 달러에 도달한 후 정밀 조사를 받고 있습니다. 주가 모멘텀이 최근 하루 7.76% 하락하며 다소 꺾임에 따라, 투자자들 사이에서는 향후 성장 가능성에 대한 의문이 집중되고 있습니다.
Simply Wall St 보고서에 따르면 "USA 레어 어스의 가장 주목받는 내러티브는 공정 가치를 38.60달러로 제시하고 있으며, 이는 최근 종가인 26.38달러와 대비된다"고 합니다. 이 보고서는 이러한 견해가 스틸워터 자석 시설의 적시 가동과 중국 이외의 지역에서 안정적인 원자재 공급을 확보하는 것에 크게 의존하고 있다고 덧붙였습니다.
이러한 관심은 미국 정부가 전략적 핵심 광물 비축고를 구축하기 위한 120억 달러 규모의 이니셔티브인 '프로젝트 볼트(Project Vault)'를 시작한 데 따른 것입니다. 이 일환으로 USA 레어 어스는 지난 1월 13억 달러의 선순위 담보 대출과 미국 상무부로부터의 2억 7,700만 달러의 직접 인센티브를 포함하여 총 16억 달러에 가까운 자금을 확보했으며, 상무부는 그 대가로 회사 지분 10%를 취득했습니다.
투자자들에게 핵심 질문은 이러한 정부 주도의 국내 희토류 가공 추진이 추가적인 대규모 성장을 정당화할 수 있느냐는 것입니다. 1만 달러의 투자를 100만 달러로 만들려면 회사의 가치가 100배 증가해야 하며, 이는 결함 없는 실행과 글로벌 광물 시장의 근본적인 재편을 필요로 하는 전망입니다.
5,700억 달러 가치로 가는 길?
'백만장자 제조기' 가설은 회사 시가총액의 100배 증가를 전제로 합니다. 현재 약 57억 달러에서 62억 3,000만 달러의 시가총액을 고려할 때, 이는 향후 가치가 5,700억 달러에서 6,230억 달러에 달해야 함을 의미합니다. 참고로 이는 시가총액 2,140억 달러로 세계 최대 상장 광산 기업인 BHP 그룹의 두 배가 넘는 규모입니다. 이러한 가치에 도달하려면 USA 레어 어스는 서방 세계의 희토류 공급망을 장악할 뿐만 아니라 현재 글로벌 광업 부문에서 볼 수 없는 규모로 성장해야 합니다.
주요 인수를 통한 '광산에서 자석까지' 전략
USA 레어 어스는 '광산에서 자석까지(mine-to-magnet)' 전략을 공격적으로 추진해 왔습니다. 이 회사는 오클라호마주 스틸워터에 자석 제조 공장을 건설 중이며, 2028년부터 희토류 원소, 갈륨, 리튬 생산을 시작할 예정인 텍사스 라운드 톱(Round Top) 프로젝트를 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 일정을 가속화하기 위해 회사는 두 건의 대규모 인수를 진행했습니다. 12월에는 영국에 본사를 둔 Less Common Metals를 약 2억 2,000만 달러에 인수했습니다. 더욱 중요한 것은 최근 브라질의 Serra Verde Group을 약 28억 달러에 인수하여, 아시아 이외 지역에서 4가지 자성 희토류 원소를 모두 공급할 수 있는 유일한 대규모 상업 생산 업체를 통제하게 되었다는 점입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
