Edgen Stock·Oct 03 2025, 03:32美国国防部紧急要求大幅增加导弹产量，这正在推动大量的合同授予，并为领先的国防承包商培育看涨前景。
**美国国防部（DoD）**发布了一项紧急指令，要求大幅提高导弹产量，目标是在加速计划下将产量翻倍甚至翻两番。此举的背景是，美国军方库存据报在向乌克兰和以色列等冲突中的盟友提供大量援助后已达到危急水平。地缘政治紧张局势，特别是与中国的紧张关系，也加剧了对加强国防态势和强大导弹能力的需求。
这一战略转变预示着主要国防承包商的收入将大幅增长，他们现在肩负着重建美国军火库以应对未来潜在冲突的任务。分析师将这一时期描述为导弹承包商的“黄金时代”，其驱动力是前所未有的弹药消耗速度。
洛克希德·马丁公司（LMT）是这一需求升级的显著受益者。该公司已从美国陆军获得了一份价值98亿美元的多年期合同，用于生产1,970枚爱国者先进能力-3型导弹段增强型（PAC-3 MSE）拦截弹及相关硬件。这份合同涵盖2024至2026财年，是洛克希德·马丁公司导弹与火控部门历史上最大的一份，并包含额外的45亿美元采购选择权，可延长至2033年。
洛克希德·马丁公司目标是在2025年交付超过600枚拦截弹，并在2027年实现年产量650枚。截至2025年3月30日，该公司的订单积压已达到惊人的1730亿美元。尽管洛克希德·马丁公司2025年第二季度的财务业绩喜忧参半，销售额为182亿美元，净利润受到16亿美元项目损失和费用影响，但这份合同的战略重要性和长期收入可见性突显了其未来的增长潜力。
波音公司（BA）也准备获得可观的收益，该公司掌握着几份关键的导弹合同。其联合直接攻击弹药（JDAM）项目最近从空军生命周期管理中心获得了一份价值74.8亿美元的合同。该交易预计于2030年2月29日完成，涉及JDAM尾翼套件、备件、维修、技术支持以及激光联合直接攻击弹药传感器套件的供应。值得注意的是，波音公司已生产了超过50万套JDAM尾翼套件，这些套件能将“非制导”炸弹转换为精确制导弹药。
此外，波音公司还将获得一份价值高达1.23亿美元的合同，以补充其GBU-57巨型钻地弹（MOP）库存。还有计划将这种3万磅重的钻地弹的生产能力提高两倍。波音公司防务、空间与安全（BDS）部门在2025年第二季度表现出令人惊讶的实力，实现了1.7%的营业利润率和1.1亿美元的营业利润，收入为66亿美元，与去年9.13亿美元的亏损相比，实现了显著扭转。BDS的订单积压扩大到740亿美元，其中22%来自国际订单。
这些发展促使波音公司股票**（BA）今年迄今反弹近25%**，分析师维持“强烈推荐买入”的共识评级。
全球导弹防御市场在2025年估值297亿美元，预计到2034年将达到512亿美元，复合年增长率（CAGR）为5.6%。这一增长得益于持续的全球不稳定以及各国加强防御结构的需要。美国军方库存的补充，加上国际盟友需求的增加，确保了先进导弹系统的强大市场。
除了洛克希德·马丁公司和波音公司之外，其他主要国防承包商，如RTX公司（前身为雷神技术公司）和**诺斯罗普·格鲁曼公司（NOC）**也是重要的受益者。例如，RTX公司与国防后勤局签订了一份为期20年、价值500亿美元的巨额合同，用于提供关键防御系统。这种全行业范围的势头预计将转化为持续的订单流和收入增长。
尽管**国会预算办公室（CBO）**的预测表明，从2025年到2035年，联邦利息成本预计将超过国防开支，但当前的地缘政治格局和紧急采购指令强调了对国防能力的强大中短期投资。
除了国防部门的强劲表现外，波音公司在商业航空领域也正经历积极势头。联邦航空管理局（FAA）正准备放松对波音737 MAX生产的限制，并恢复该公司对飞机交付进行最终安全检查的权限。这一监管转变于2025年9月26日报道，代表着波音公司从此前挑战中恢复的一个重要里程碑。
预计这些限制的放松将带来多重财务收益，包括降低监管成本、加快交付周期和提高客户信心。这一发展促使波音公司股价在盘前交易中上涨了3%。尽管报告了负收益，但波音公司股票在2025年表现强劲，年迄今回报率为20.64%，显著跑赢**标准普尔500指数12.29%**的涨幅。该公司大量的订单积压继续为未来的收入增长提供坚实基础。
持续致力于重建和现代化军事武库表明，对国防承包商的需求将长期保持高位。地缘政治紧张局势、库存耗尽以及先进导弹防御系统的战略重要性共同促使洛克希德·马丁公司和波音公司等公司实现持续增长。投资者可能会继续关注进一步的合同授予、生产提升以及不断演变的地缘政治格局，将其作为该部门持续业绩的关键指标。
