존슨앤드존슨, 주요 FDA 승인 속 2025년 3분기 견조한 실적 발표
## 2025년 3분기 견조한 실적
**존슨앤드존슨** (**JNJ**)은 2025년 3분기를 강력한 재무 실적으로 마감했으며, 전년 대비 **6.8%** 증가한 **240억 달러**의 매출과 **16%** 증가한 **2.80달러**의 조정 주당순이익(EPS)을 보고했습니다. 이러한 실적에 힘입어 회사는 2025년 전체 매출 가이던스 중간값을 약 **932억 달러**로 상향 조정했으며, 조정 EPS 가이던스는 약 **10.85달러**로 유지했습니다. 회사 주식은 연초 대비 **30.6%** 상승하고 지난 52주 동안 **17.6%** 상승하여 **S&P 500 지수** (**$SPX**) 및 **헬스케어 섹터 SPDR 펀드** (**XLV**)를 능가하는 회복력을 보여주었습니다.
## 제약 포트폴리오 확장 및 규제 성공
이번 분기는 특히 종양학 및 신경과학 분야에서 **존슨앤드존슨**의 제약 포트폴리오 내 전략적 확장으로 두드러졌으며, 이는 최근 **미국 식품의약국(FDA)** 승인을 통해 더욱 강화되었습니다. 2025년 11월 6일, **FDA**는 성인의 주요 우울 장애(MDD)에 대한 보조 요법으로 **Caplyta (루마테페론)**를 승인했습니다. 이 승인은 **존슨앤드존슨**이 **Intra-Cellular Therapies**를 인수한 후 리더십 하에 처음으로 이루어진 것으로, 상당한 규모의 미개척 시장을 개척할 것으로 예상됩니다. Leerink Partners의 분석가들은 MDD 시장 진입이 **Caplyta** 매출에 최소 **10억 달러**를 추가할 수 있다고 추정하며, **존슨앤드존슨** 자체적으로는 궁극적으로 연간 **50억 달러**의 매출을 예상하고 있습니다. 2024년에 **Caplyta**는 **6억 8천만 달러**의 매출을 기록했습니다. 이러한 확장은 2024년 연간 매출 **10억 달러**를 기록하고 2025년 첫 9개월 동안 **11억 9천만 달러**를 기록한 **Spravato (에스케타민)**의 성공을 기반으로 합니다.
종양학 분야에서 **존슨앤드존슨**은 **BCG 반응 불응성 비근침윤성 방광암**에 대한 **INLEXZO**의 **FDA** 승인을 확보했습니다. 이는 **DARZALEX FASPRO**의 **FDA** 적응증 확대로 이미 견조한 종양학 파이프라인에 추가됩니다. 성장에 크게 기여한 **CARVYKTI**는 전 세계 매출 **5억 2천4백만 달러**를 달성하여 2024년 같은 기간의 **2억 8천6백만 달러** 대비 **83.5%**의 전년 대비 증가를 기록했습니다. 또한, **EGFR 변이 비소세포폐암**에서 **RYBREVANT**와 **LAZCLUZE** 병용 요법이 상당한 생존 개선을 보여주는 3상 MARIPOSA 연구 결과의 발표는 회사의 혁신 중점과 미래 종양 치료 표준에 영향을 미칠 잠재력을 강조합니다.
## 전략적 인수 및 재무 전망
**Intra-Cellular Therapies** 인수는 **존슨앤드존슨**의 신경과학 리더십을 강화하기 위한 전략의 핵심 요소입니다. 이 거래는 2025년 매출 성장을 약 **0.8%** 가속화하여 약 **7억 달러**의 추가 매출을 기여할 것으로 예상됩니다. 이 인수가 2025년 조정 EPS를 약 **0.25달러** 희석할 것으로 예상되지만(초기 추정치인 **0.30~0.35달러**보다 개선됨), 연간 금융 비용이 운영 증가분으로 부분적으로 상쇄됨에 따라 이 희석은 2026년에 주당 약 **0.21달러**로 감소할 것으로 예상됩니다. **Caplyta** 외에도, 이 인수는 범불안장애(GAD) 및 알츠하이머병 관련 정신병 및 초조증에 대한 유망한 2상 화합물인 **ITI-1284**를 포함하며, **존슨앤드존슨**의 기존 중점 분야를 더욱 보완합니다.
## 시장 반응 및 분석가 관점
시장은 **존슨앤드존슨**의 일관된 실적과 전략적 이니셔티브에 긍정적으로 반응했습니다. **JNJ** 주식의 연초 대비 **30.6%** 상승은 같은 기간 **S&P 500 지수**의 **16.3%** 상승과 **헬스케어 섹터 SPDR 펀드**의 **4.9%** 상승을 현저히 능가합니다. 애널리스트들의 정서는 여전히 대체로 낙관적이며, 25명의 애널리스트 중 13명이 **JNJ** 주식에 대해 "강력 매수" 등급을, 2명은 "보통 매수", 10명은 "보유" 등급을 부여했습니다. 이러한 등급은 회사의 강력한 파이프라인, 성공적인 제품 출시 및 전략적 시장 포지셔닝에 대한 신뢰를 반영합니다.
## 미래 전망 및 주요 고려 사항
앞으로 **존슨앤드존슨**은 혁신적인 제약 파이프라인과 전략적 인수에 힘입어 지속적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다. 회사의 전망은 2028년까지 매출 **1041억 달러**, 수익 **229억 달러**를 예상합니다. 모니터링해야 할 주요 요소에는 특히 종양학 및 신경과학 분야에서 파이프라인의 지속적인 실행과 잠재적인 바이오시밀러 경쟁에 효과적으로 대응할 수 있는 능력이 포함됩니다. 이는 여전히 주요 위험으로 남아 있습니다. 최근 **FDA** 승인과 **Intra-Cellular Therapies**의 통합은 잠재적인 특허 만료를 상쇄하고 혁신 의약품 부문을 강화하는 데 중요한 단계입니다. **Caplyta**, **Spravato**, **CARVYKTI**와 같은 약물의 지속적인 상업적 성공은 이러한 장기 재무 목표를 달성하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다。
