CoreWeave鎖定Solidigm SSD供應 因NAND價格上漲15%

儲存已成為GPU之後，AI雲端業者必須提前多年簽約採購的第二項零組件。

CoreWeave於8月5日與Solidigm簽署多年期協議，優先取得企業級SSD產能，此時NAND合約價格每季上漲10%至15%，快閃記憶體分配已成為AI基礎設施的排程問題。

「這項協議讓我們能優先取得路線圖所需的儲存資源，讓客戶可以專注於打造產品，而非底層基礎設施，」CoreWeave營運長Sachin Jain表示。Solidigm全球銷售執行副總裁暨主管Paul Palonsky則指出，這項協議「反映了Solidigm對CoreWeave成長及其作為全端AI雲端供應商地位的信心。」

CoreWeave 2026年第一季營收達20.78億美元，年增111.6%，截至3月31日的營收積壓訂單達994億美元。單季資本支出於不動產、設備及資本化軟體共投入76.95億美元，全年2026年資本支出指引為310億至350億美元，營運電力跨越1GW，簽約電力超過3.5GW。TrendForce預測2026年第三季NAND快閃記憶體合約價格每季上漲10%至15%，傳統DRAM上漲13%至18%，並形容DRAM市場極度吃緊。

儲存已成為GPU之後，AI雲端業者必須提前多年簽約採購的第二項零組件。Western Digital上週向投資人表示，其硬碟長期協議現已延伸至2029至2031日曆年；SK海力士正就其清州廠房承諾投資100兆韓元，因為AI已將NAND需求推向供給之上。儲存堆疊的每一層都在被同步進行前瞻性簽約。

為何快閃記憶體分配成為排程問題

AI雲端業者在三個環節消耗企業級SSD容量。訓練期間的檢查點寫入以高頻率寫入大量檔案。物件儲存層級以足夠快的速度將資料餵給GPU節點，使其保持忙碌。第三個環節更新且成長最快：推論期間的KV快取卸載。

StorageReview在配備四張NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell GPU及八顆Solidigm D7-PS1030 12.8TB硬碟的Dell PowerEdge XE7740上測試KV快取卸載至快閃記憶體，將恢復工作階段的最壞情況下首次輸出token時間從13.9秒縮短至3.2秒。在持續負載下每秒維持約30,000個token，是僅用VRAM基線的2.2倍。將KV快取從VRAM移至快閃記憶體，等於把記憶體容量上限轉化為儲存容量採購。

密度是這項論點的另一半。Solidigm目前的旗艦產品為D5-P5336，這款122.88TB硬碟採用192層QLC NAND製成，活動功耗24W，耐久度評級為0.6 DWPD。在Dell PowerEdge R7725xd中，此容量等級可在單一機箱內達到近3PB。對於正在填滿數GW簽約電力的營運商而言，每個插槽61.44TB與122.88TB的差別，是以機架、樓板面積及交換器埠口來衡量的。

Solidigm的時機與未來展望

在CoreWeave發布新聞稿的同一天，《韓國經濟日報》報導Solidigm正尋求在可能的Nasdaq上市前進行pre-IPO融資，規模約在5兆至10兆韓元之間。SK海力士隔日在監管申報文件中回應，稱其海外子公司「正在評估多項強化競爭力的措施」，但「截至本文件日期尚未確定任何事項。」該公司承諾在確認後或自8月6日申報起一個月內揭露細節。

SK海力士於1月將旗下全資美國NAND事業重組至一家新的加州實體下，Solidigm被描述為一個100億美元美國AI投資工具的核心資產。該公司現在設定了9月的自我期限，必須進一步說明。在這樣的一個月裡，與市場上最受矚目的AI雲端業者簽署旗艦級多年供應協議，是一項值得寫在資產負債表上的項目。

Solidigm也已說明其容量天花板的方向。該公司AI及領導力行銷資深總監Roger Corell曾公開表示，Solidigm計劃在2026年底前出貨245TB等級硬碟。這將與美光6600 ION達到的密度相當，StorageReview於6月在實驗室中以每硬碟槽四分之一PB的密度測試過該產品。

有三件事將顯示這份新聞稿究竟是一個里程碑還是過渡性聲明。第一，兩家公司是否會為協議附上具體數字——多年期卻沒有容量、期限及金額，對客戶和投資人而言更像是訊號，而非合約揭露。第二，245TB等級的Solidigm硬碟是否能如期出貨，以及CoreWeave是否為早期採用者。第三，其他AI雲端業者是否會跟進，發布具名的SSD供應協議。SK海力士已告知監管機構，將在9月初前公布更多有關Solidigm資本計畫的細節。

對投資人而言，這筆交易強化了儲存採購對AI雲端營運商而言正變得與GPU採購同等具有戰略意義。僅CoreWeave與Meta的協議一項，就代表截至2032年約210億美元的潛在基礎設施營收；該公司2026年也與Anthropic及Perplexity簽署了重大協議。Backblaze於6月與CoreWeave簽署價值3.35億美元的多EB級協議，其第二季營收達4,270萬美元，B2 ARR年增39%至1.133億美元。儲存供應鏈在每一層級都在收緊，而及早鎖定產能的公司，正是有能力擴大規模的公司。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。