ドルが99を下回り、米・イラン停戦合意でフラッシュクラッシュ発生

ICE米ドルインデックスは時間帯安値98.945まで下落した後、99.019で取引を終了。米国とイランが了解覚書（MOU）に合意したとの報道を受け、数月ぶりの安値で引けた。

ブルームバーグのデータによると、ドルは木曜日に数カ月ぶりの安値に急落した。米・イラン停戦合意の報道がフラッシュクラッシュを引き起こし、ICEドルインデックスは時間帯安値の98.945まで下落した後、99.019で終了。当日比0.19%の下落となった。同インデックスは取引セッション中に0.60ポイントのレンジで変動し、最も急激な動きは合意ニュースが報じられたアジア午後の取引で発生した。

ブルームバーグ・ドル・インデックスは0.20%下落して1199.87となり、時間帯レンジは1206.05〜1199.41だった。ドルは全般的に弱含み、対円では0.16%下落して159.26円で取引。セッション中は159.65円から159.12円の間で変動した。ユーロはドルに対して上昇。一方、オーストラリアドルやカナダドルなどの商品連動通貨も、ドルに織り込まれていた地政学的リスクプレミアムが急速に巻き戻されたことから上昇した。

ドルが99を下回ったことは、重要なテクニカルブレイクを示している。ここ数週間、中東の地政学的緊張がドルへの逃避需要を促したことで、同インデックスは99.50近辺でサポートを見つけていた。ドルが現在の水準付近で取引された最後は2026年初頭であり、その後ワシントンとテヘラン間の緊張激化がドルを押し上げた。テクニカルアナリストによると、99を明確に下回ってのブレイクが継続すれば、2025年末以来テストされていない98.50のサポートゾーンへの道が開かれることになる。

コモディティにとって、米・イランの和解は重要な意味を持つ。イランは世界最大級の石油・ガス埋蔵量を保有しており、制裁の緩和が進めば原油輸出が増加する可能性がある。1バレルあたり3〜5ドルの地政学的リスクプレミアムが織り込まれて取引されていたブレント原油は、供給懸念が和らぐにつれてそのプレミアムが巻き戻される可能性がある。市場レポートによると、金は停戦ニュースを受けて反発した。これは、安全逃避需要の減少にもかかわらず、ドル安が通常は貴金属を支援するためである。

新興国通貨は、緊張緩和から最も直接的な恩恵を受ける立場にある。緊張が高まった時期に圧力を受けていた中東およびアジアの通貨は、安心感から上昇する可能性がある。ドル安はまた、ドル建て負債を抱える新興国経済の債務返済負担を軽減し、資産クラス全体により広範なリスクオンシフトを支援する可能性がある。緊張激化期間中に下落していたMSCI新興国通貨インデックスは、停戦が持続すれば損失を回復する可能性がある。

確認されれば、この停戦合意はワシントンとテヘラン間の数カ月にわたる緊張激化後の重要な緊張緩和となる。世界の石油取引の約21%が通過するホルムズ海峡は、紛争中の焦点であった。市場は今後、合意の詳細と実施のタイムラインに注目するだろう。ドルの方向性は、地政学的展開と連邦準備制度理事会（FRB）の政策経路の両方に引き続き連動するとみられる。ドルにとって次の主要な触媒は、米国の雇用統計であり、これがFRBの金利軌道に対する期待を形成することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。