Las acciones de Intel se duplicaron con creces en abril ante la nueva demanda de chips de IA

Intel Corp. (NASDAQ: INTC) vio cómo el precio de sus acciones se duplicaba con creces en abril, el mejor desempeño mensual del fabricante de chips en sus 55 años de historia, a medida que los inversores descontaban un resurgimiento de sus productos principales en el despliegue de la inteligencia artificial. El repunte se vio impulsado por unos resultados del primer trimestre excepcionales y los comentarios de los directivos que sugerían un cambio estructural en la demanda de los centros de datos hacia las unidades centrales de procesamiento (CPU).

"Durante los últimos años, la historia en torno a la computación de alto rendimiento se ha centrado casi exclusivamente en las GPU y otros aceleradores", afirmó el director ejecutivo Lip-Bu Tan en la llamada de resultados del primer trimestre de la compañía. "En los últimos meses, hemos visto señales claras de que la CPU se está reinsertando como la base indispensable de la era de la IA. Esto no es solo una expresión de deseos por nuestra parte; es lo que escuchamos de nuestros clientes".

La demanda es evidente en los resultados de la compañía. Los ingresos del negocio de centros de datos de Intel aumentaron un 22 por ciento hasta superar los 5.000 millones de dólares en el primer trimestre. Tan señaló que para las cargas de trabajo de inferencia de IA, la proporción de unidades de procesamiento gráfico (GPU) frente a CPU ha pasado de 8 a 1 a 4 a 1, con el potencial de avanzar hacia la paridad. Esto revierte una tendencia de años en la que rivales como Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) y Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) dominaron la narrativa de la IA con sus potentes GPU.

El cambio presenta una oportunidad masiva para Intel, que ha sido líder durante mucho tiempo en el mercado de CPU. A medida que los modelos de IA se vuelven más "agénticos" (requiriendo que orquesten tareas complejas, recuperen datos e interactúen con diferentes sistemas), el papel de la CPU como plano de control se vuelve más crítico. Este desarrollo podría alterar significativamente los cálculos del mercado total direccionable para el hardware de IA, beneficiando las fortalezas establecidas de Intel.

El nuevo papel de la CPU en la IA agéntica

La fase inicial de la industria de la IA se definió por el entrenamiento de grandes modelos de lenguaje, un proceso que depende en gran medida del poder de procesamiento paralelo de las GPU. Sin embargo, la siguiente fase se centra en la inferencia y la IA agéntica, donde agentes autónomos realizan tareas de varios pasos. Estas cargas de trabajo requieren una arquitectura diferente.

Mientras que las GPU se encargan de la computación central, las CPU son más adecuadas para orquestar el flujo de trabajo: gestionar la recuperación de datos, realizar búsquedas web y evaluar tareas. Según Tan, los clientes consideran que las CPU son más eficientes para esta capa de orquestación. Este giro en la demanda favorece directamente las décadas de experiencia y el liderazgo de mercado de Intel en el diseño y la fabricación de CPU. La empresa no es solo un diseñador; controla todo su proceso de producción, una ventaja clave en un entorno de suministro limitado.

Ventaja de fabricación y futuro

La confianza de Intel se ve reforzada por su modelo de fabricación de dispositivos integrados (IDM). La empresa consolidó recientemente su control sobre su cadena de suministro mediante la adquisición de la participación restante del 49 por ciento en una planta de fabricación clave en Irlanda, una medida que fortaleció su balance y aumentó la confianza de los inversores. Esta integración vertical permite a Intel alinear sus capacidades de fabricación directamente con su hoja de ruta de diseño, una estrategia diferente a la de competidores sin fábricas (fabless) como Nvidia y AMD, que dependen de fundiciones de terceros como TSMC.

De cara al futuro, Intel espera que la demanda de CPU en los centros de datos de IA siga acelerándose. La empresa contrató recientemente a Eric Demers, de Qualcomm, como su nuevo jefe de GPU, lo que indica su intención de competir de forma más directa con Nvidia también en ese ámbito. Sin embargo, la reacción entusiasta del mercado en abril demuestra que los inversores reconocen ahora el inmenso valor del dominio actual de las CPU de Intel en la próxima fase de expansión de la IA.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.