미디어텍, 메타를 두 번째 ASIC 고객으로 확보, 퀄컴에 도전장

미디어텍이 2029년까지 구글 TPU 주문을 확보했으며, 메타를 두 번째 주요 ASIC 고객으로 확보할 전망이다.

미디어텍의 ASIC 사업이 구글 외에 두 번째 대형 고객을 확보하고 있다. 업계 소식통에 따르면 메타가 유력 파트너로 지목되면서, 이 칩 설계 기업이 퀄컴의 클라우드 AI 야망에 도전할 수 있는 강력한 위치를 점하게 됐다.

"미디어텍과 구글의 관계 심화, 그리고 메타 수주 가능성은 커스텀 칩 시장의 구조적 변화를 시사합니다. 더 이상 모바일 칩 공급업체에 머무르지 않고 클라우드 AI 분야의 신뢰할 수 있는 플레이어로 부상하고 있습니다,"라고 이 사안에 정통한 IC 설계 업계 소식통은 전했다.

대만에 본사를 둔 미디어텍은 현재 구글의 'Zebrafish' 및 'Humufish' TPU를 생산 중이며, 9세대 'Triggerfish'도 뒤따를 것으로 예상된다. 생산 일정은 현재 2028년에서 2029년까지 연장돼 수년간의 매출원을 제공하고 있다. 이에 비해 퀄컴은 2029년까지 클라우드 AI 매출 150억 달러를 목표로 하는 'Dragonfly' 플랫폼을 발표했으며, 메타, 마이크로소프트, 바이트댄스 등을 고객으로 확보하고 있다.

메타와의 파트너십이 성사되고 구글의 주문이 지속된다면 미디어텍의 ASIC 매출은 100억 달러에 도달할 수 있으며, 이는 퀄컴의 광범위한 클라우드 AI 추진력과의 격차를 좁힐 전망이다. 시장이 하이퍼스케일 고객으로부터의 장기 매출원을 반영하면서 미디어텍의 주가는 긍정적인 모멘텀을 얻을 가능성이 높다.

구글 파트너십, 3세대 TPU로 확대

미디어텍과 구글의 협력은 최소 3세대 TPU에 걸쳐 있다. 현재 Zebrafish 및 Humufish 칩을 생산 중이며, 반도체 공급망 소식통에 따르면 9세대 Triggerfish에도 미디어텍이 참여할 것이 거의 확실시된다. 이에 따라 2026년 하반기부터 2029년까지 생산 매출이 확정돼, 미디어텍은 매우 예측 가능한 ASIC 매출원을 확보하게 됐다.

공급망 소식통들은 주요 클라우드 서비스 제공업체 중 구글이 ASIC 조달에 가장 공격적이고 커스텀 실리콘 업그레이드에 있어 가장 일관된 모습을 보이고 있다고 전했다. 이번 일정 연장은 퀄컴이 보다 다각화되었지만 고객 기반의 충성도가 상대적으로 낮은 것과 대비되는 매출 가시성을 미디어텍에 제공한다.

메타의 멀티 서플라이어 전략, 기회 창출

메타는 이미 브로드컴과의 AI 칩 파트너십과 Arm 및 퀄컴과의 CPU 협력을 공개한 바 있다. 그러나 공급망 소식통에 따르면 이러한 기존 관계가 미디어텍이 메타와 추진 중인 AI 가속기 칩 프로젝트에 영향을 미치지 않은 것으로 나타났다.

자체 칩 계획의 수차례 변경과 여러 파트너와 동시에 협력하려는 의지로 특징지어지는 메타의 파편화된 클라우드 AI 개발 접근 방식은 미디어텍과 같은 공급업체에 기회를 제공한다. 메타 계약이 확정된다면, 이는 앵커 고객인 구글을 넘어선 미디어텍의 ASIC 역량을 입증하고 두 번째 매출 축을 제공할 것이다.

경쟁의 분기점: ASIC 전문가 vs. 플랫폼 플레이어

이 두 전직 모바일 칩 경쟁사는 클라우드 AI에서 근본적으로 다른 전략을 추구하고 있다. 퀄컴은 AI 가속기와 CPU를 아우르는 커스텀 및 표준 제품을 모두 제공하며 더 넓은 고객층을 대상으로 한다. 반면 미디어텍은 ASIC에만 집중하여 소수의 하이퍼스케일 고객과의 관계를 심화하고 있다.

이러한 차별화는 두 기업이 대부분의 거래에서 직접적인 경쟁 관계에 있지 않음을 의미한다. 미디어텍에게는 구글을 핵심 고객으로 유지하면서 메타 또는 기타 2선급 고객을 추가하는 것만으로도 퀄컴의 폭넓은 범위를 따라잡지 않고도 지속 가능한 ASIC 사업을 구축하기에 충분하다.

시장이 미디어텍의 AI 노출도를 재평가함에 따라 미디어텍 주가는 수혜를 입을 가능성이 높다. 2029년까지 구글 TPU 주문이 확보되었고 메타 딜이 가시화됨에 따라, ASIC 사업은 회사의 전체 매출을 100억 달러 수준으로 끌어올려 퀄컴의 클라우드 AI 야망과의 밸류에이션 격차를 좁힐 수 있을 전망이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.