AI 붐에 따른 레거시 칩 반등으로 마이크론 주가 574% 급등

반도체 주식의 AI 주도 랠리가 확산되면서, 구조적 수요 급증과 애널리스트들의 상향 조정에 힘입어 마이크론과 인텔 같은 레거시 기업들이 사상 최고치를 기록하고 있습니다.

레거시 칩 제조사인 마이크론 테크놀로지와 인텔의 주가는 애널리스트들이 목표가를 경쟁적으로 올리게 만드는 AI 인프라의 구조적 수요 급증에 힘입어 기록적인 고점을 향해 나아가고 있습니다. 특히 마이크론은 지난 1년 동안 주가가 574% 급등했으며, 이러한 랠리는 최근 멜리우스 리서치(Melius Research)가 이 메모리 칩 제조사에 대해 700달러의 목표가를 제시하며 새로운 '매수' 등급을 부여함에 따라 더욱 탄력을 받고 있습니다.

멜리우스 리서치의 분석가 벤 라이츠(Ben Reitzes)는 4월 27일 고객들에게 보낸 노트에서 "메모리는 AI 반도체, AI 하드웨어 및 하이퍼스케일러와 함께 당사 AI 분석의 핵심으로 남아 있다"고 밝혔습니다. 이 회사는 AI 메모리 사이클이 2020년대 말까지 지속될 것으로 예상했습니다.

이러한 낙관적인 전망은 마이크론의 수익성 지표가 AI 구축에 대한 영향력을 입증하고 있는 가운데 나왔습니다. 잭스 인베스트먼트 리서치(Zacks Investment Research)의 데이터에 따르면 마이크론의 12개월 순이익률은 41.5%에 달합니다. 이러한 성과는 투자자들에게 파란만장한 여정의 일부로, 주가가 23% 하락한 후 87% 상승하는 모습을 보여주며 반도체 섹터의 변동성 크지만 궁극적으로는 우상향하는 궤적을 반영하고 있습니다. 인텔 또한 마이크론과 함께 주가가 신고가를 기록하며 주요 수혜자가 되었습니다.

기성 칩 제조사들의 지속적인 랠리는 AI 붐이 엔비디아와 같은 초기 선두주자를 넘어 새로운 단계로 접어들고 있음을 시사합니다. 투자자들에게 이는 메모리에서 CPU에 이르기까지 AI 인프라의 근본적인 구성 요소를 제공하는 기업들이 이제 시장의 열광과 자본의 상당 부분을 점유하고 있으며, 잠재적으로 전체 섹터의 밸류에이션을 재편하고 있다는 신호입니다.

애널리스트 상향 조정 쇄도

멜리우스 리서치의 최근 '매수' 등급은 마이크론에 대한 일련의 낙관적인 보고서 중 가장 최근의 것입니다. 분석가 벤 라이츠는 AI 채택이 계속됨에 따라 HBM, DRAM 및 NAND 시장 전반의 수요 지속성을 강조했습니다. 이러한 정서는 레거시 반도체 기업들을 이제 AI 혁명의 핵심 조력자로 보는 월스트리트의 광범위한 재평가를 반영합니다. 멜리우스가 제시한 700달러의 목표가는 주가의 극적인 상승 이후에도 여전히 상당한 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.

AI 통합이 수요 견인

AI 생태계에서 마이크론의 역할은 단순히 시장 심리에만 국한되지 않습니다. 이 회사의 기술은 새로운 AI 플랫폼에 활발히 통합되고 있습니다. 예를 들어, 피지컬 AI(Physical AI) 전문 기업인 SiMa.ai는 최근 마이크론으로부터 투자를 유치하고 자사의 MLSoC 플랫폼에 마이크론의 LPDDR5X 메모리를 통합한다고 발표했습니다. 이러한 협업은 마이크론의 메모리 제품과 차세대 AI 하드웨어 개발 사이의 직접적인 연결고리를 보여주며, 급증하는 수요에 대한 실질적인 근거를 제공합니다.

과열된 시장의 리스크

이러한 낙관적인 전망에도 불구하고 일부 분석가들은 시장이 너무 앞서가고 있다고 경고합니다. 최근의 급등은 "안면을 강타하는 듯한 랠리(face-ripping rally)"로 묘사되기도 하며, "AI 거품이 이제 완전히 다시 부풀어 올랐다"는 우려도 제기되고 있습니다. 마이크론 투자자들에게 리스크는 여전히 남아 있습니다. 최근 87%의 상승은 23%의 급락 이후에 발생한 것으로, 변동성 가능성을 극명하게 보여줍니다. 한 분석가는 "포모(FOMO) 심리가 지배함에 따라 투자자들이 가중되는 리스크를 간과하기 쉽다"고 지적했습니다. AI 메모리에 대한 장기적인 수요 스토리는 매력적이지만, 주가의 경로가 직선적인 상승 곡선만은 아닐 수 있습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.