TRANSWARP啟動香港IPO，最高集資8.55億港元，獲IEIT撐場

人工智慧基礎設施軟體開發商TRANSWARP（06727.HK）香港主板上市認購於周四開始，該公司擬發行1,401.08萬股H股，每股作價49至61港元，最高集資約8.55億港元。

約5%的股份保留予香港散戶投資者，約95%作國際配售，每手100股，入場費約6,161.51港元。根據申報文件，以每股55港元的中位價計算，所得款項淨額約為7.01億港元。

兩名基石投資者已承諾參與此次發行：深圳上市的浪潮電子信息產業股份有限公司（000977.SZ，簡稱IEIT），以及洛陽市政府旗下的投資平台洛陽科創。兩者合共認購約941萬美元（按現行匯率計算約7,340萬港元）的股份。

國泰海通為獨家保薦人。認購期於9月16日（周三）結束，股份預定於9月21日開始買賣。

相對於今年全球湧入人工智慧基礎設施相關股份的資金規模，此次定價區間所對應的交易規模僅屬一小部分，而基石認購名單依賴一家具國資背景的買方及一家本土伺服器製造商，而非大型機構錨定投資者。IEIT股價在深圳交易時段下跌2.5%，跌1.760元人民幣，當日正是該IPO啟動之日。

該公司在發行公告中並未披露所得款項用途明細、超額認購倍數、超額配股權，或基石股份的禁售期。這些條款通常會在招股章程及最終配發結果中披露。

此次上市正值香港新股市場的項目儲備深度備受質疑之際。高盛將香港交易所（00388.HK）的目標價下調至532港元，同時維持買入評級，此舉顯示分析師認為，即便上市活動重啟，現貨市場成交量的短期上行空間仍然有限。

對權衡此筆交易的投資者而言，49至61港元的招股價區間，為9月21日首日買賣提供了參考基準；屆時，市場對這家流通盤較小的人工智慧軟體公司的機構需求，將與兩名基石投資者已鎖定的約7,340萬港元形成對照。

本文僅供參考，並不構成投資建議。