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## La codificación agentiva lista para impulsar la próxima fase de crecimiento de la IA **Wells Fargo** ha identificado la **codificación agentiva**, caracterizada como IA capaz de construir IA, como un catalizador significativo que se espera que encienda una nueva ola de desarrollo de inteligencia artificial y aumente sustancialmente la productividad de la codificación. Esta evaluación sugiere que los inversores pueden estar subestimando el profundo impacto de este cambio tecnológico, que comenzó con el lanzamiento de la codificación agentiva en febrero de 2025. A diferencia de la IA generativa, que se centra principalmente en la creación de contenido, la IA agentiva facilita el manejo autónomo de tareas, permitiendo la creación de agentes de IA a través de indicaciones de texto sin formato que luego diseñan el código necesario. Esta evolución subraya un cambio estratégico hacia una mayor automatización y eficiencia en el desarrollo de software. ## Actores clave y respuesta del mercado En respuesta a esta tendencia emergente, **Wells Fargo** ha destacado tres empresas de software posicionadas para beneficiarse del auge de la IA agentiva, todas con calificaciones de "Compra Fuerte" según la base de datos TipRanks. Estas incluyen **HubSpot, Inc. (HUBS)**, **Atlassian Corporation (TEAM)** y **Braze (BRZE)**. La reacción del mercado a los avances de la IA agentiva ha sido variada, reflejando tanto el optimismo por las nuevas oportunidades de crecimiento como las preocupaciones sobre la intensificación de la competencia, particularmente en el sector del Software como Servicio (SaaS). ## Expansión estratégica de Atlassian en la IA **Atlassian Corporation (TEAM)**, un gigante del software con una **capitalización de mercado de 45.19 mil millones de dólares** y márgenes de beneficio bruto impresionantes del **82.84%**, está realizando movimientos estratégicos para capitalizar la ola de la IA agentiva. La compañía anunció acuerdos definitivos para adquirir **The Browser Company por 610 millones de dólares** y la empresa de inteligencia de ingeniería **DX por aproximadamente 1 mil millones de dólares** en efectivo y acciones restringidas. Ambas adquisiciones, que se espera que se cierren en el segundo trimestre del año fiscal 2026, tienen como objetivo mejorar la plataforma en la nube de Atlassian y proporcionar a las empresas capacidades mejoradas para medir la efectividad de sus inversiones en IA en los equipos de ingeniería. Se espera que la integración de la plataforma de DX ofrezca visibilidad sobre el impacto de la adopción de la IA, la experiencia del desarrollador y los conocimientos de productividad, una necesidad crítica ya que casi todos los clientes actuales de DX ya son usuarios de Atlassian. Los analistas han respondido positivamente, con **Cantor Fitzgerald** reiterando una calificación de "Sobreponderar" y **Bernstein** una calificación de "Rendimiento Superior", citando estas adquisiciones como victorias estratégicas. **UBS** y **Jefferies** también han elevado los precios objetivo a **330 dólares** y **325 dólares**, respectivamente, lo que refleja la confianza en la transformación impulsada por IA de Atlassian y el crecimiento de ingresos proyectado del **18% para el año fiscal 2026**. ## Braze aprovecha la IA agentiva para la participación del cliente **Braze (BRZE)**, una empresa de software especializada en la participación del cliente para clientes empresariales, ha demostrado un sólido desempeño impulsado por los avances de la IA agentiva. Su plataforma impulsada por IA, **BrazeAI**, facilita una mayor participación del cliente a través de mensajes relevantes, contenido personalizado y procesos de marketing automatizados. En su informe del segundo trimestre fiscal de 2026, Braze superó las expectativas, informando **ingresos de 180.1 millones de dólares**, un **aumento del 24% interanual**, superando las previsiones en **8.5 millones de dólares**. Las ganancias no GAAP alcanzaron los **15 centavos por acción**, superando las predicciones en **12 centavos por acción**. **El analista de Wells Fargo, Ryan MacWilliams**, mantiene una calificación de "Sobreponderar" (Comprar) en BRZE con un **precio objetivo de 40 dólares**, lo que indica un **potencial alcista del 41%**, atribuyendo la fortaleza continua de Braze al papel de la IA agentiva en el impulso de la velocidad de marketing y los programas de marketing B2C sofisticados. ## HubSpot navega por un panorama competitivo cambiante **HubSpot (HUBS)**, una destacada plataforma de software de marketing, está integrando activamente la IA agentiva en sus funciones para agentes de prospección y personalización. Sin embargo, la compañía ha enfrentado recientemente una presión competitiva significativa, con su acción experimentando una **caída del 35% en lo que va del año**. Esta desaceleración se vio parcialmente exacerbada por la incursión directa de **OpenAI** en el mercado del software de aplicaciones a principios de octubre de 2025, lo que provocó que las **acciones de HubSpot cayeran un 7.2% en un solo día**. La introducción por parte de OpenAI de herramientas desarrolladas internamente para ventas, marketing entrante y soporte al cliente, áreas centrales para HubSpot, desató preocupaciones más amplias en el sector SaaS. A pesar de estos desafíos, **Cantor Fitzgerald** reiteró su calificación de "Sobreponderar" y mantuvo un **precio objetivo de 775 dólares**, mientras que **Wells Fargo** inició la cobertura con una calificación de "Sobreponderar" y un **precio objetivo de 685 dólares**, lo que indica confianza en las perspectivas a largo plazo de HubSpot. La compañía está respondiendo activamente al revelar más de 200 mejoras de productos en su conferencia INBOUND 2025, enfatizando un enfoque "híbrido humano + IA" con asistentes inteligentes y automatización impulsada por IA. ## Implicaciones más amplias y perspectivas del mercado La aparición de la IA agentiva marca un cambio fundamental en la evolución de la inteligencia artificial, con un mercado que se proyecta que crecerá significativamente. Valorado en **7.28 mil millones de dólares en 2025**, se espera que alcance los **41.32 mil millones de dólares para 2030**, lo que refleja una **CAGR robusta del 41.48%**. Se anticipa que este avance tecnológico transformará varios sectores, incluidos la atención médica, las finanzas, la logística y la fabricación, al permitir la toma de decisiones autónomas y mejorar la eficiencia. Las organizaciones que aprovechan la IA agentiva han informado una **reducción del 35% en el tiempo de toma de decisiones** y una **mejora del 42% en la eficiencia de la asignación de recursos**. Los principales actores como **NVIDIA (NVDA)** también son facilitadores cruciales, proporcionando soluciones de hardware y software especializadas para impulsar cargas de trabajo de IA avanzadas. El panorama competitivo, ejemplificado por la expansión agresiva de OpenAI en el software de aplicaciones, continuará dando forma a las estrategias de los actores establecidos y los nuevos participantes. Los inversores monitorearán de cerca los futuros desarrollos en las capacidades de la IA agentiva, las adquisiciones estratégicas y la dinámica competitiva en evolución dentro de los sectores SaaS y de IA en general, a medida que las empresas se esfuerzan por aprovechar esta tecnología transformadora para un crecimiento sostenible y el liderazgo del mercado.
## Sólido Rendimiento Financiero Precede a Demostraciones Clave de Productos de IA **Braze, Inc.** (**BRZE**), un destacado proveedor de software como servicio (SaaS) en el sector de la automatización de marketing, anunció sólidos resultados financieros para su segundo trimestre del año fiscal 2026. El rendimiento de la compañía llega en medio de una gran anticipación por sus próximas **innovaciones de productos impulsadas por IA**, programadas para ser presentadas en su conferencia anual de clientes, Forge, a finales de este septiembre. Esta alineación estratégica de fortaleza financiera y avance tecnológico posiciona a Braze para una posible revaluación dentro del competitivo mercado de participación del cliente. ## Detalles de los Logros del Q2 FY2026 y la Estrategia de IA Para el segundo trimestre del año fiscal 2026, **Braze** reportó ingresos de **180,1 millones de dólares**, marcando un aumento del 23,8% interanual y superando las estimaciones de los analistas de 171,6 millones de dólares en un 5%. Conjuntamente, las ganancias por acción (EPS) ajustadas no GAAP alcanzaron **0,15 dólares**, superando significativamente la estimación de consenso de 0,03 dólares. Basándose en este impulso, la compañía elevó su guía de ingresos para todo el año fiscal 2026 a un rango de **717 millones a 720 millones de dólares**, indicando aproximadamente un 21% de crecimiento interanual en el punto medio. Se proyecta que los ingresos operativos no GAAP para el año fiscal 2026 estén entre **24,5 millones y 25,5 millones de dólares**, lo que refleja un margen operativo del 3,5%. Central para las perspectivas futuras de Braze es su agresiva **estrategia de participación del cliente centrada en la IA**. La conferencia Forge de la compañía, que tendrá lugar del 29 de septiembre al 1 de octubre en Las Vegas, servirá como plataforma para exhibir su "visión de IA" y nuevas innovaciones de productos. Estas ofertas incluirán soluciones generativas, predictivas y agénticas diseñadas para ofrecer "inteligencia componible" para la participación del cliente. Braze ha confirmado integraciones con **motores de IA de nivel 1**, destacando notablemente que **Google Gemini Flash** ha demostrado un rendimiento más rápido en las pruebas. La compañía también permite a los clientes utilizar sus propias claves API de Google Gemini con las características de BrazeAI™. ## Reacción del Mercado y Análisis El sentimiento alcista del mercado hacia **Braze** se debe en gran parte a su constante rendimiento financiero superior y a su clara y proactiva estrategia de integración de la **inteligencia artificial** en toda su plataforma. La arquitectura de datos en tiempo real de **Braze**, que procesa más de 10 billones de puntos de datos, proporciona una ventaja fundamental, posicionándola como una "nube de marketing nativa de IA". Esto permite interacciones con el cliente uno a uno altamente personalizadas a escala, diferenciándola de los sistemas heredados. La adquisición estratégica de **OfferFit**, una empresa de decisión de IA, por **325 millones de dólares** subraya aún más el compromiso de Braze con el liderazgo en IA. Se anticipa que esta adquisición contribuirá aproximadamente 2 puntos porcentuales al crecimiento interanual de todo el año fiscal 2026 y mejora la iniciativa Project Catalyst de Braze, un agente de IA diseñado para experiencias personalizadas. El enfoque de la compañía en clientes empresariales, que ahora representan el 62% de sus ingresos recurrentes anuales (ARR) de clientes con más de 500.000 dólares de ARR, demuestra un movimiento calculado hacia una base de clientes estable y de alto valor. ## Contexto Más Amplio e Implicaciones Futuras Se proyecta que el mercado de tecnología de participación del cliente se expanda significativamente, alcanzando los **30 mil millones de dólares para 2028**. El énfasis de Braze en la expansión de productos impulsados por IA y la gestión de costos disciplinada se espera que capture una parte sustancial de este crecimiento, impulsando tanto un mayor valor para el cliente como una mayor rentabilidad. Si bien la relación precio-ventas (P/V) de la compañía de 4,42 está por debajo del promedio de la industria de 5,1x, lo que sugiere una posible infravaloración, su estrategia operativa tiene como objetivo mejorar su puntuación de la Regla del 40 y la rentabilidad general. **William Magnuson**, CEO de Braze, destacó la disciplina operativa de la compañía, declarando: "Ahora hemos publicado 3 trimestres consecutivos de ingresos operativos no GAAP positivos y flujo de caja libre, así como 5 trimestres consecutivos de ingresos netos no GAAP positivos." Además, enfatizó el impulso de la compañía en nuevos negocios y las tasas de éxito competitivas frente a los sistemas heredados. La directora financiera **Isabelle Winkles** subrayó la solidez de los ingresos por suscripción, que comprenden el 95% de los ingresos totales, y un margen de beneficio bruto no GAAP del 69,3%. ## Comentario de Expertos Analistas y gerencia por igual señalan la posición diferenciada de **Braze** en el mercado. **Magnuson** destacó la rápida adopción de las características de IA en toda la plataforma, indicando que "la diferenciación que Braze siempre ha podido ofrecer debido a nuestro poder y nuestra flexibilidad se está volviendo más accesible para una mayor parte de nuestra base de clientes." Este sentimiento es secundado por la sólida retención neta basada en dólares (DBNR) del 109% para todos los clientes y del 112% para cuentas de ARR elevado, lo que indica una fuerte lealtad del cliente y expansión dentro de su base existente. La capacidad de la compañía para integrar el aprendizaje por refuerzo y la IA generativa la posiciona para transformar los equipos de participación del cliente de operadores tácticos a "directores estratégicos de sistemas autónomos de participación del cliente." ## Mirando Hacia Adelante Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en la próxima conferencia Forge para obtener más detalles sobre la **hoja de ruta de productos de IA de Braze** y su impacto tangible en la participación del cliente. La guía de la compañía para un crecimiento continuo de los ingresos y una mayor rentabilidad, junto con la integración exitosa de OfferFit, establece una trayectoria positiva. Con proyecciones optimistas que sugieren un posible alcance de **70 dólares por acción a corto plazo** y una **valoración de 100 mil millones de dólares dentro de la próxima década**, Braze se erige como un actor clave en el panorama evolutivo de la infraestructura de marketing impulsada por IA. La ejecución continua de su estrategia de IA y la gestión financiera disciplinada serán determinantes cruciales para su éxito a largo plazo en el mercado.