Boston Scientific %4,2 düşüşle değerlemesi beş yılın en düşük seviyesine geriledi

Boston Scientific hisseleri son bir yılda değerinin yarısından fazlasını kaybederek fiyat-kazanç oranını 18,8x'e — beş yıllık medyanı olan 67,9x'in çok altına — çekti.

Boston Scientific Corp. hisseleri Çarşamba günü %4,2 düşüşle 44,95 dolara gerileyerek, tıbbi cihaz üreticisinin piyasa değerinin yılbaşından bu yana %52,9'unu silen satış dalgasını genişletti ve fiyat-kazanç oranını beş yıllık medyanı 67,9x'in oldukça altında, 18,8x'e çekti. Hisse senedi artık 52 haftalık en düşük seviyesi olan 44,79 doların %1 yakınında işlem görüyor.

GuruFocus verilerine göre hisse senedi, kendine özgü bir içsel değer ölçütü olan GF Değeri 105,30 doların %57,3 altında işlem görüyor ve BSX'i "önemli ölçüde düşük değerlenmiş" olarak sınıflandırıyor. Şirketin 100 üzerinden 75 olan GF Skoru, ortalamanın üzerinde mali sağlığı yansıtırken, karlılık (10 üzerinden 9) ve büyüme (10 üzerinden 10) alanlarında en yüksek puanlara, ancak değerleme (10 üzerinden 2) ve momentum (10 üzerinden 1) alanlarında zayıf puanlara işaret ediyor.

Satış dalgası, temellerin iyileşmesine rağmen geliyor. Analistler, Zacks Konsensus Tahminlerine göre, üçüncü çeyrek hisse başına kazancının geçen yıla göre %10,7 artışla 83 sent olmasını ve gelirin 5,39 milyar dolar olmasını öngörüyor. Boston Scientific'in tam yıl için, sırasıyla %9,8 ve %7,7 büyüme anlamına gelen, hisse başına 3,36 dolar kazanç ve 21,61 milyar dolar gelir bildirmesi bekleniyor. 13,3x olan ileriye dönük F/K oranı, tıbbi ürünler sektör ortalaması olan 17,5x'in ve rakibi Medtronic'in yaklaşık 16x olan ileriye dönük katının altında bir iskontoyu temsil ediyor.

Şirket içinden kişiler son üç ayda herhangi bir satış işlemi olmaksızın 600.000 dolar değerinde hisse satın aldı; bu da yönetimin mevcut seviyelerde değer gördüğünün bir işareti. Hisse senedinin 0,9 olan Fiyat/Kazanç/Büyüme (PEG) oranı — sektör ortalaması olan 1,59'un altında — piyasanın Boston Scientific'in hisse başına kazanç büyüme potansiyelini hafife alıyor olabileceğini gösteriyor. Ancak, Zacks Sıralaması'nın #4 (Sat) olması kısa vadeli rüzgarların devam ettiğine işaret ediyor ve 10 üzerinden 1 olan momentum puanı, aşağı yönlü hareketin göz ardı edilemeyeceğini gösteriyor.

Bir Değerleme Kopukluğu

Boston Scientific'in operasyonel performansı ile hisse senedi fiyatı arasındaki fark, potansiyel bir kopukluğu gözler önüne seriyor. Şirket, GuruFocus'tan 10 üzerinden 10 büyüme puanı alarak güçlü gelir ve kazanç genişlemesini yansıtıyor, ancak 10 üzerinden 2 olan değerleme puanı derin bir piyasa karamsarlığına işaret ediyor. 44,79 dolar ile 109,50 dolar arasındaki 52 haftalık aralık, daha 2025 ortalarında 100 doların üzerinde işlem gören bir hisse senedindeki düşüşün boyutunu gösteriyor. Karşılaştırmalı olarak, Medtronic aynı dönemde %18 düştü ve bu da Boston Scientific'in geçen yılki %55,8'lik düşüşünü büyük ölçekli tıbbi cihaz emsalleri arasında bir aykırı değer haline getiriyor.

BSX İçin Sırada Ne Var

Temmuz sonunda açıklanması beklenen bir sonraki kazanç raporuyla birlikte yatırımcılar, tam yıl rehberliğinde yapılacak herhangi bir revizyona odaklanacak. Zacks'a göre, konsensus EPS tahmini son 30 günde %0,51 oranında aşağı yönlü hareket etti ve analistlerin beklentileri törpülediğini gösteriyor. Boston Scientific'in — bu yıl gelirin %7,7 artmasının beklendiği — büyüme yörüngesini sürdürme kabiliyeti, mevcut değerleme tabanının tutunup tutunmayacağını veya daha fazla düşüşe yol açıp açmayacağını belirleyecek. 13,3x ileriye dönük kazançla işlem gören hisse senedi, halihazırda önemli bir yavaşlamayı fiyatlıyor ve şirketin büyüme hedeflerini gerçekleştirmesi durumunda bir toparlanma için alan bırakıyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.