Các điểm chính:
Hillhouse Capital đã tiết lộ một sự thay đổi danh mục đầu tư đáng kể trong báo cáo 13F quý 1 của mình, bằng cách thêm mới hoặc tăng tỷ trọng tại bảy công ty liên quan đến bán dẫn trong khi cắt giảm mức độ tiếp xúc với các gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc.
Báo cáo hàng quý bắt buộc nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho thấy các khoản nắm giữ cổ phiếu đại chúng cập nhật của nhà quản lý đầu tư có ảnh hưởng này tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2024, cung cấp một cái nhìn về chiến lược đang phát triển của họ.
Quỹ đã thiết lập vị thế mới tại Marvell Technology và tăng tỷ trọng tại Nvidia, Intel, TSMC, Lumentum, Coherent và Corning. Đồng thời, Hillhouse đã cắt giảm các vị thế tại Alibaba, Pinduoduo, Alphabet (công ty mẹ của Google) và iShares Bitcoin ETF (IBIT).
Sự chuyển dịch chiến lược này cho thấy Hillhouse đang tăng cường niềm tin vào toàn bộ hệ sinh thái phần cứng trí tuệ nhân tạo, vốn đã vượt trội so với thị trường chung. Việc tái cân bằng diễn ra trong bối cảnh các nhà đầu tư đang theo dõi cách các quỹ lớn định vị cho nhu cầu cơ sở hạ tầng AI bền vững.
Danh mục mua sắm mới của Hillhouse cho thấy một sự đặt cược rộng rãi vào các nhà sản xuất chip và các linh kiện cần thiết để vận hành AI. Trong khi Nvidia là bên hưởng lợi chính từ cơn sốt AI, việc Hillhouse mua cổ phiếu của các công ty như TSMC (nhà sản xuất hàng đầu), Intel (đối thủ đang trỗi dậy) và các nhà sản xuất linh kiện như Lumentum và Coherent cho thấy một luận điểm chuỗi cung ứng sâu sắc hơn. Động thái này giúp đa dạng hóa mức độ tiếp xúc vượt ra ngoài một nhà thiết kế chip đơn lẻ sang hệ sinh thái sản xuất và linh kiện rộng lớn hơn.
Động thái này trái ngược với việc quỹ giảm bớt một số vị thế lớn nhất và lâu đời nhất của mình. Đối với một nhà quản lý nổi tiếng với nguồn gốc sâu xa trong công nghệ Trung Quốc, quyết định cắt giảm cả Alibaba và Pinduoduo là một thay đổi đáng chú ý. Việc giảm tỷ trọng tại Google và một quỹ ETF Bitcoin giao ngay càng cho thấy sự phân bổ lại vốn sang lĩnh vực bán dẫn.
Sự xoay trục này cho thấy Hillhouse đang định vị danh mục đầu tư đại chúng của mình để nắm bắt sự tăng trưởng trong tương lai của quá trình xây dựng AI, một xu hướng toàn cầu thâm dụng vốn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo 13F tiếp theo của công ty sau ba tháng nữa để xem liệu xu hướng này có tiếp tục hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
