Doanh thu đăng ký ServiceNow tăng 21% khi hợp đồng AI đạt 600 triệu USD

Edgen Stock·Mar 25 2026, 16:56

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Điểm chính

ServiceNow đang thể hiện hiệu suất hoạt động mạnh mẽ, nổi bật bởi sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu đăng ký và việc kiếm tiền thành công từ các sản phẩm AI của mình. Sức mạnh cơ bản này trái ngược hoàn toàn với hiệu suất cổ phiếu gần đây của công ty, tạo ra sự không nhất quán về định giá tiềm năng đang thu hút sự chú ý của các nhà phân tích.

Tăng trưởng đăng ký mạnh mẽ: Công ty đã báo cáo mức tăng 21% trong doanh thu đăng ký, nhấn mạnh nhu cầu liên tục đối với nền tảng tự động hóa quy trình công việc cốt lõi của mình.
Kiếm tiền AI hữu hình: Bộ AI tạo sinh của ServiceNow, Now Assist, đã đạt 600 triệu USD giá trị hợp đồng hàng năm (ACV), với mục tiêu đạt 1 tỷ USD vào cuối năm 2026.
Phân kỳ giá thị trường: Mặc dù có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ, cổ phiếu đã giảm 28,5% trong ba tháng qua, giao dịch thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần và mục tiêu giá trung bình của Phố Wall là 202,70 USD.

Doanh thu đăng ký tăng 21% khi AI kiếm tiền đạt 600 triệu USD

ServiceNow đã báo cáo hiệu suất cơ bản mạnh mẽ, với doanh thu đăng ký tăng 21% so với cùng kỳ năm trước tính đến ngày 25 tháng 3 năm 2026. Sự tăng trưởng này được củng cố bởi thành công hữu hình của bộ AI tạo sinh của họ, Now Assist, đã đạt được 600 triệu USD giá trị hợp đồng hàng năm (ACV). Công ty hiện đang đặt mục tiêu đạt 1 tỷ USD ACV cho nền tảng AI vào cuối năm 2026, cho thấy sự tự tin vào khả năng bán thêm cho các khách hàng hiện tại. Hiệu suất này được xây dựng trên một quý 4 vững chắc, nơi tổng doanh thu đạt 3,57 tỷ USD, vượt ước tính đồng thuận, và doanh số đăng ký tăng 19,5% lên 3,47 tỷ USD.

Dự báo của ban lãnh đạo cho thấy sức mạnh tiếp tục, với doanh thu đăng ký cả năm 2026 dự kiến nằm trong khoảng từ 15,53 tỷ USD đến 15,57 tỷ USD. Điều này thể hiện tỷ lệ tăng trưởng khoảng 20%. Khả năng của công ty trong việc chuyển đổi các yêu cầu ngôn ngữ tự nhiên thành quy trình làm việc tự động với nền tảng EmployeeWorks và các tác nhân "Lực lượng lao động tự chủ" mới, mà ServiceNow tuyên bố xử lý hơn 90% yêu cầu CNTT nội bộ, là trọng tâm của sự mở rộng này.

Giá cổ phiếu phân kỳ, giảm 28,5% trong ba tháng

Mặc dù kết quả hoạt động mạnh mẽ, cổ phiếu của ServiceNow đã phải đối mặt với áp lực bán đáng kể. Cổ phiếu đã giảm 28,5% trong ba tháng qua và hiện đang giao dịch quanh mức 110 USD, một sự sụt giảm mạnh so với mức cao nhất trong 52 tuần là hơn 211 USD. Sự sụt giảm này phản ánh những khó khăn chung của toàn ngành hơn là các vấn đề về hiệu suất cụ thể của công ty.

Sự phân kỳ giữa các yếu tố cơ bản của công ty và định giá thị trường của nó là đáng kể. Trong khi một số mô hình định giá cho thấy giá trị hợp lý gần 108 USD, một phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) lại chỉ ra giá trị nội tại cao hơn nhiều là 165,40 USD. Các nhà phân tích Phố Wall dường như đồng ý với quan điểm lạc quan hơn, duy trì xếp hạng "Mua mạnh" đồng thuận với mục tiêu giá trung bình 12 tháng là 202,70 USD. Điều này ngụ ý tiềm năng tăng giá hơn 80% so với mức hiện tại, định vị cổ phiếu là một cái tên quan trọng để các nhà đầu tư cân nhắc giữa động lực hoạt động và tâm lý thị trường.