阿斯特捷利康Q2財報超預期，腫瘤藥物銷售抵銷學名藥壓力

阿斯特捷利康公布第二季核心每股盈餘為2.63美元，優於市場共識的2.50美元，癌症藥物需求抵銷了成熟產品面臨的學名藥壓力。

執行長蘇博科（Pascal Soriot）在聲明中表示：「這份成績反映了我們產品線的實力以及我們在腫瘤科、生物製劑與罕見疾病領域的投資組合廣度。」他補充說，公司在未來18個月內將有超過20項高價值臨床數據公布。

以固定匯率計算，總營收成長5%至153.8億美元，優於分析師預估的153.1億美元。淨利潤成長2%至25.1億美元。上半年腫瘤科營收成長15%至141億美元，其中Imfinzi成長27%至18.5億美元，Calquence季度銷售首次突破10億美元。Tagrisso貢獻19.4億美元，成長6%，但低於市場共識的20.1億美元。Truqap成長37%至2.33億美元，與第一三共（Daiichi Sankyo）合作的Datroway貢獻5500萬美元。

CVRM業務面臨逆風，Farxiga銷售因美國學名藥上市及中國集中帶量採購壓力下滑19%至18億美元。Brilinta因歐洲與美國學名藥上市而暴跌63%至8000萬美元。在呼吸道與免疫領域，Tezspire躍升45%至3.9億美元，Fasenra成長13%至5.7億美元，Breztri成長20%至3.46億美元。上半年罕見疾病營收成長11%，其中Ultomiris成長12%至13.1億美元。

阿斯特捷利康維持2026年以固定匯率計算的中至高個位數營收成長與低二位數核心每股盈餘成長的財測。公司重申2030年800億美元的營收目標。蘇博科表示，公司已啟動口服GLP-1減重藥物elecoglipron的第三期臨床試驗，並將實驗性呼吸道藥物tozorakimab的峰值銷售預估上調至逾50億美元。這份財報出爐之前，投資人信心因月初神經藥物Wainua在晚期心肌病變試驗未能達到主要終點而受到動搖。倫敦交易時段股價上漲1.7%，但今年以來仍下跌約7%。

此次獲利超預期顯示，阿斯特捷利康較新的腫瘤與罕見疾病藥物已取得足夠動能，足以抵銷面臨專利到期的成熟產品衰退。投資人將關注2027年六項新分子實體的第三期臨床數據公布，包括GLP-1候選藥物elecoglipron的關鍵數據。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。