百度Q2財報聚焦AI業務 成長49%

百度週二公布2026年第二季財報，在首季AI營收成長49%至人民幣136億元後，AI驅動業務已成為其核心成長動能。

百度在財報聲明中表示：「隨著AI驅動業務穩固確立為百度的核心，我們正為下一階段AI驅動的成長奠定基礎。」

AI雲端基礎設施營收在第一季躍升79%至人民幣88億元，AI原生行銷業務成長36%至人民幣23億元，緩衝了傳統業務29%的下滑至人民幣102億元。分析師預期第二季營收為人民幣324.7億元，較上季成長1.2%，調整後每股ADS盈餘為人民幣11.19元。

百度股價週一收於103.49美元，選擇權市場隱含財報公布後5.8%的波動幅度。該股目前較52週高點165.30美元回落37.4%，分析師維持「買進」共識評等，平均目標價為167.15美元，區間從巴克萊的124美元到摩根大通的205美元。

此次財報考驗之際，百度的AI模型正獲得國際市場分銷。路透社發現百度模型出現在WorldClaw平台上，該平台總部位於香港，列出90個模型，其中43個來自包括百度與阿里巴巴在內的中國開發商。該平台聲稱服務超過1萬名用戶，每日完成超過5,000萬項任務。

美國國防部已將百度歸類為與中國軍方有所關聯，禁止五角大廈與該公司進行業務往來。百度已對這項分類提出異議。

AI驅動業務在第一季占百度整體業務營收的52%，首度突破五成關卡。AI應用程式營收持平於人民幣25億元，顯示變現能力仍在推進中。

此次財報將考驗百度能否在與阿里巴巴及其他中國開發商更便宜的開源模型競爭之際，維持其AI轉型動能。投資人將密切關注財報電話會議中有關部門毛利率更新與AI雲端成長指引，這將決定該股能否縮小與167.15美元平均分析師目標價之間的差距。

本文僅供參考，不構成投資建議。