中國強制太陽能效率標準恐淘汰30%產能

北京準備對光伏產業實施強制性能效標準，市場消息人士指出，此舉可能淘汰約三分之一的現有產能。

據大陸媒體引述市場傳聞，中國最早將於下週對太陽能光伏產業實施強制性的三級能耗標準。這項監管措施可能淘汰矽材料、矽片及組件領域約30%的現有產能。

「根據先前的指引，這些措施可能淘汰約30%的現有產能，」一家光伏公司的高管在上週的SNEC太陽能光伏與儲能展上表示。由於相關規則尚未正式公布，該高管要求匿名發言。

這些標準將涵蓋太陽能製造的完整價值鏈，從多晶矽、矽片到成品組件。接受大陸媒體聯繫的公司表示，他們已注意到這些說法，但無法核實其真實性。此舉延續了中國於2025年2月推出的第136號文件所帶來的更廣泛政策調整。根據pv magazine的分析，該文件重新調整了中國對可再生能源回報與資本配置的方式。

這項法規將是中國政府自開始整合太陽能產業以來，最具侵略性的供給側干預措施。隨著中國太陽能製造商早已面臨產能過剩與利潤壓縮——在生產商因應新的批發電價規則調整之際，今年太陽能安裝量可能下降三分之一——30%的產能削減將重塑競爭格局，使高效生產商受益，同時迫使規模較小、效率較低的廠商退出市場。

根據能源與清潔空氣研究中心（CREA）聯合創辦人暨首席分析師Lauri Myllyvirta的說法，過去十年中國太陽能產業迅速擴張，清潔電力產業現已佔中國GDP的11%，並貢獻約三分之一的年度經濟增長。太陽能、風能與水力發電約佔已安裝電力容量的一半，每年新增的容量相當於德國的總電力需求。

然而，這種急速擴張已造成嚴重的產能過剩。強制性的三級標準將設定最低能效門檻，實際上迫使老舊、效率較低的生產線關閉。30%的產能削減估算與先前的行業指引一致，顯示政府將目標鎖定在製造業中最不具效率的部分。

電網限制與煤炭矛盾

這波能效推動正值中國在其能源轉型中面臨更深層的矛盾。Myllyvirta指出，儘管中國正以創紀錄的速度增加可再生能源容量，但除2025年外，整體電力需求每年都超過了可再生能源的增量。僅2025年一年，中國就啟用了78吉瓦的新建燃煤電廠——比印度過去十年建造的總和還多——部分原因是作為對2021年和2022年電力短缺的對沖。

然而，可再生能源普及的真正制約在於中國的電網。Myllyvirta形容該電網「一團亂」，仍主要透過固定價格和配額而非供需來運行，意味著有大量可再生能源電力未被使用。中國於3月發布的「十五五」規劃，將升級電網列為主要優先事項，計劃安裝更多高壓電纜並改革定價機制。

全球貿易緊張加劇壓力

國內監管收緊之際，海外貿易緊張局勢亦正在升級。6月9日，美國國防部將多家知名中國儲能與太陽能公司——包括寧德時代（CATL）、比亞迪（BYD）、晶澳太陽能（JA Solar）、天合光能（Trina Solar）及華為（Huawei）——列入其指定「中國軍工企業」名單，自2027年起禁止五角大樓與其進行業務往來。此舉是美國對華貿易全面打壓的一部分，為已面臨西方市場關稅與限制的中國製造商增添了另一層不確定性。

若按預期實施，這項強制性標準將加速中國太陽能製造業的整合，使市場份額集中於效率評級更高的頂級生產商。里昂證券（CLSA）將寧德時代列為儲能電池領域的首選股，並以中國的人工智慧數據中心建設計劃作為需求驅動力。對全球太陽能供應鏈的更廣泛影響是顯而易見的：在產能過剩期間急遽下跌的中國組件價格，可能會隨著低效率產能退出市場而趨於穩定，甚至回升。

這項公告的時間點——最早可能在下週——表明北京正著手在產業財務狀況進一步惡化之前解決產能過剩問題。對投資人而言，關鍵問題在於：能效門檻是否會設定得夠高，以實現市場參與者預期的30%產能削減，抑或政治考量將使最終規則被稀釋。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。