丹斌旗下基金斥資16.5億美元押注AI晶片，清倉蘋果與特斯拉

丹斌旗下東方證券海外基金將美股投資組合轉向AI硬體領域，清倉蘋果與特斯拉，並使英特爾成為其第二大持倉，展現對晶片供應鏈16.5億美元的押注。

「我們沒有恐慌性拋售或減倉，」東方證券投資部門創辦人丹斌在微博上表示，並補充說他仍全力投資AI，稱其為「下一個十年的超級趨勢」。

根據私募數據平台排排網的數據，截至第二季末，該基金持有13檔美股，價值約16.5億美元（約1,110億元人民幣），較三個月前的11.33億美元成長45.63%。該基金清倉六個持倉——蘋果、3倍做多那斯達克100 ETF、特斯拉、Circle Internet Group、Google-A和2倍做多Google ETF——並新增七檔AI硬體股：英特爾、SanDisk、超微（AMD）、邁威爾（Marvell）、安謀ADR（Arm ADR）、博通（Broadcom）和Lumentum。英特爾超越輝達（Nvidia）成為第二大持倉，輝達滑落至第三位。SanDisk成為第四大持倉，美光（Micron）的部位上升約102%。Google-C仍為最大持倉，約占投資組合的23%，但比重已有所降低。

這一轉向反映了市場的信念，即AI基礎設施需求——超大規模雲端擴張和自有晶片——將使半導體供應鏈受益，而非消費性科技巨頭。標普500指數第二季上漲15.2%，為2020年以來最強勁的季度表現，其中Nebius Group和Astera Labs等AI基礎設施個股領漲。

英特爾、超微與邁威爾領軍AI硬體押注

新增持倉集中在運算與網路晶片領域。英特爾作為基金第二大持倉，正以Gaudi加速器挑戰輝達在資料中心的霸主地位，而超微的MI系列則直接與輝達的H100和Blackwell產品線競爭。邁威爾為超大規模雲端業者供應客製化ASIC和光學互連產品，安謀的架構同時支撐輝達的Grace CPU以及亞馬遜和Google的客製化晶片。博通的網路和客製化加速器業務使其與同一波超大規模建設緊密相連。

儲存需求驅動美光與SanDisk

該基金的儲存押注——美光部位增加102%以及新增的SanDisk持倉——緊扣與AI訓練相關的記憶體週期。高頻寬記憶體（HBM），即堆疊在AI加速器旁的快速記憶體，在超大規模雲端業者擴張產能之際供應短缺。美光是三大HBM供應商之一，另外兩家為SK海力士（SK Hynix）和三星。SanDisk的NAND快閃記憶體則為儲存訓練資料的資料中心提供支援。

對投資人而言，這次調倉是押注AI資本支出流向晶片供應鏈而非消費性硬體。輝達目前仍是基金第三大持倉，估值溢價高於新加入的個股，而轉向英特爾、超微和邁威爾的動作暗示該基金看好輝達資料中心業務挑戰者的價值。該基金單季45.63%的價值成長顯示AI硬體交易勢頭強勁，但7月AI儲存類股的回檔——丹斌將此歸因於市場情緒而非基本面——提醒投資人該板塊仍具波動性。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。