吉利德4個月內獲FDA第三項批准，強化轉型論述

吉利德科學（Gilead Sciences）股價今年以來已攀升超過21%，漲幅近乎標普500指數的兩倍，此前這家生技公司於8月27日在不到四個月內獲得第三項監管批准。

公司旗下Bixlenvo獲批作為每日口服藥，用於病毒已受抑制的HIV成人患者；此前Trodelvy於6月24日獲得兩項三陰性乳癌新適應症批准，Hepcludex則於5月22日獲慢性丁型肝炎病毒加速批准。吉利德表示計劃在2033年底前推出七項新的HIV產品，並公布第二季營收76億美元，年增8%，調整後每股盈餘2.27美元，年增13%。

這些批准正值吉利德準備應對其傳統HIV療法最終喪失專利獨占權之際。其旗艦每日療法Biktarvy第二季銷售額達38億美元，年增8%，專利保護期延伸至2036年；季度PrEP銷售額則首次突破10億美元，年增101%，其中Descovy以8.01億美元領先，年增60%。

吉利德同時透過收購及超越病毒學範疇的產品管線進行多元布局。Anito-cel是一款針對多發性骨髓瘤的BCMA導向CAR-T療法，在重度預先治療患者中顯示96%的整體緩解率和74%的完全緩解率，意味著約四分之三的患者未檢測到可察覺的癌細胞。該藥物的PDUFA目標日期為12月23日；每週一次的長效口服HIV預防藥Yeztugo則設有2月2日的目標日期，若獲批將成為首款長效口服PrEP選項，可作為每年兩次注射的替代方案。此外，lenacapavir與默克（Merck）islatravir組成的每週一次口服複方藥物，針對病毒受抑制的成人患者，目標於2027年推出。

公司將全年營收指引設在301億至304億美元，高於2025年的294.4億美元，並將季度股息調升3.8%至0.82美元，為連續第11年調升，殖利率約2.15%。第二季毛利率維持在87%，吉利德並於2026年上半年回購7.74億美元股票，同時在過去十年間將負債權益比率削減超過34%。

審批節奏與多元布局使吉利德具備重新評價（re-rate）的空間，超越市場長期以來對其成熟HIV現金流業務的低估值，該股在追蹤及前瞻盈餘倍數上目前仍低於多數大型製藥同業。投資人將密切關注12月23日anito-cel的PDUFA決定，以及2月2日Yeztugo的決定，作為下一輪重新評價的催化劑。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。