Kazia Therapeutics 定價 4000 萬美元發行以資助乳癌臨床試驗

Kazia Therapeutics 已將總額 4000 萬美元的美國存託股票及里程碑掛鉤認股權證公開募股定價，若投資者行使相關工具，最多還可再籌得 8000 萬美元，用以資助 paxalisib 在晚期乳癌的臨床試驗。

「每單位 ADS 及隨附認股權證的合併公開發行價格為 15.50 美元，」Kazia 在聲明中表示，該交易預計將於 8 月 31 日或前後完成。Leerink Partners 與 Guggenheim Securities 擔任聯席簿記管理人，BTIG 與 Needham & Company 擔任主承銷商，Laidlaw & Company（UK）Ltd. 擔任副承銷商。

本次發行包含 258 萬股 ADS（每股代表 500 股普通股），以及行使價為每股 ADS 17.825 美元的 A 系列認股權證與行使價 19.375 美元的 B 系列認股權證。A 系列認股權證將在公司第四期三陰性乳癌數據公布（預計於 2027 年下半年）後 30 天到期，或於發行滿五周年之日到期；B 系列認股權證則與預計於 2028 年上半年公布的 HR+/HER2- 乳癌數據掛鉤。

這筆資金將延長 Kazia 的營運跑道，使其能夠推動 paxalisib 跨越兩個具有價值定義意義的臨床里程碑，但若認股權證被全數行使，此結構可能帶來約 430 萬股 ADS 的稀釋。總部位於雪梨的 Kazia 計畫將淨募資所得主要用於 paxalisib 在乳癌及其他腫瘤適應症的臨床開發，以及營運資金。

Paxalisib 在乳癌領域的版圖持續擴張

Paxalisib 是一種可穿透血腦屏障的 PI3K/Akt/mTOR 路徑抑制劑，於 2016 年底從 Genentech 授權引進，迄今已成為超過 15 項臨床試驗的研究對象。一項已完成的多形性膠質母細胞瘤第二／三期臨床研究 GBM AGILE 已於 2024 年公布結果，Kazia 目前正就設計一項用於標準核准的關鍵性註冊研究進行討論。該藥物在乳癌領域也已引起早期關注：公司先前報告，在最初六名接受晚期三陰性乳癌治療的患者中，臨床獲益率達到 100%。

本次發行的認股權證結構將投資者的上檔空間直接與上述臨床數據掛鉤。A 系列認股權證定價為發行價的 115%，將隨 TNBC 數據轉換；B 系列認股權證定價為發行價的 125%，將隨 HR+/HER2- 數據轉換。若兩者均被全數行使，Kazia 在扣除費用前將可額外獲得約 8000 萬美元的總募資所得。

現金跑道與產品管線深度

Kazia 的產品管線不僅限於 paxalisib。公司正在開發 EVT801（一種於 2021 年 4 月從 Evotec 授權引進的小分子 VEGFR3 抑制劑），以及兩項臨床前計畫：NDL2（一種細胞內 PD-L1 蛋白降解劑）和 MSETC（一種 SETDB1 抑制劑，旨在恢復對檢查點抑制劑具抗藥性腫瘤中的免疫訊號傳遞）。Paxalisib 已獲美國 FDA 授予多形性膠質母細胞瘤及瀰漫性內因性橋腦神經膠質瘤的孤兒藥資格，以及針對多形性膠質母細胞瘤和實體瘤腦轉移的快速通道資格。

此次融資在 Kazia 以代號 KZIA 於那斯達克掛牌之際進行，發行係依據已生效的 F-3 表格註冊聲明辦理。分階段發行的結構讓公司能夠根據臨床進展分階段籌集資金，儘管投資者將在稀釋效應與數據驅動重新評價的潛力之間進行權衡。TNBC 數據（預計於 2027 年下半年公布）是首個觸發 A 系列認股權證行權窗口的催化劑。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。