聯想集團擬透過零息可轉債籌資20億美元 並計劃股份回購

聯想集團計劃透過發行零息可轉換債券籌資20億美元，並回購最多2.23億股以抵銷發行帶來的稀釋效應，這家全球最大個人電腦製造商於週四宣布。

該公司在文件中表示：「這些交易將延長我們的債務期限、降低融資成本，並有助於限制對現有股東的短期稀釋影響。」

这批2033年到期的債券，初始轉換價為每股36.70港元，較最後收盤價24.88港元溢價47.5%。若全部轉換，將產生約4.27億股新股，佔擴大後已發行股本的3.33%。預計淨籌資額約為19.79億美元。

與此同時，聯想將以本金額的293.2%回購其2.5厘、2029年到期的可轉換債券，金額為6.75億美元。公司已獲得合資格債券持有人的承諾，出售約2.25億美元的現有債券，對應約2.03億股。回購完成後，約4.5億美元的2029年債券將繼續流通。

公司計劃將淨籌資用於現有債務再融資、市場回購股份以及一般企業用途。回購最多2.23億股的計劃，旨在完全抵銷新債券在假設按初始價格全部轉換情況下的稀釋效應。聯想表示，此次回購規模不會觸發香港《收購守則》下的強制性全面要約義務。

摩根大通、滙豐銀行及法國巴黎銀行正為此次債券發行提供顧問服務。

此次債務重組通過延長債務期限和降低融資成本來強化聯想的資產負債表，不過以293.2%的價格回購2029年債券需支付顯著溢價。投資者將關注未來數月公司的股份回購執行情況，以評估這項稀釋中性策略能否成立。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。