物流巨頭投入23億美元布局GLP-1冷鏈供應鏈

物流公司正競相建設溫控基礎設施，因為 GLP-1 減重藥物催生出一個 390 億美元的冷鏈市場。

UPS、FedEx 與 DHL 正投入數十億美元擴建溫控設施，因 GLP-1 減重藥物——目前已有 11% 的美國成年人使用——的爆發式增長，迫使製藥冷鏈產能急速擴張。

「容錯空間極小——即使短暫偏離正確溫度都可能毀掉藥物，」UPS 醫療保健部門總裁 John Bolla 表示。「但這也正是醫療物流領域之所以出現如此重大機會的原因。」

UPS 在 6 月宣布投資 4800 萬美元興建溫控設施，此前該公司在截至 3 月的季度中首次實現醫療保健營收達到 30 億美元。DHL 計劃在 2030 年前投資 20 億歐元（約 22.5 億美元）於醫療物流，其中半數將投入美洲市場。FedEx 本月成立了專門的生命科學部門，並在 2026 財政年度實現醫療保健運輸營收近 100 億美元。

根據 Growth Market Reports 預測，溫度敏感性生物製劑的冷鏈物流市場在 2033 年前將以 8.3% 的年複合成長率成長，達到約 391 億美元。由於蓋洛普（Gallup）7 月的民調顯示，每 8 名美國人中就有 1 人正在服用 GLP-1 藥物，未能投資於專業基礎設施的物流業者，將面臨將快速增長的營收來源拱手讓給資金更充裕競爭對手的風險。

新冠（Covid）疫情在 2020 年將醫療物流推上舞台中央，因為運送溫控疫苗成為控制病毒的關鍵。自那時起，藥品供應鏈變得越發複雜。大多數可注射的 GLP-1 藥物——包括諾和諾德（Novo Nordisk）的 Ozempic 與 Wegovy，以及禮來（Eli Lilly）的 Mounjaro 與 Zepbound——在運輸過程中都需要持續冷藏。美國食品藥物管理局（FDA）已警告，儲存不當恐影響藥物品質，並建議患者不要使用「送達時為溫熱狀態或冷藏不足」的 GLP-1 藥物。

冷鏈成為競爭主戰場

UPS 執行長 Carol Tomé 在 4 月向分析師表示，該公司的醫療保健業務自 2021 年以來每年都獲得市場份額增長。Bolla 指出，愈來愈多製藥公司正在尋找合作夥伴來管理不斷增長的業務量。「隨著治療方法變得更加專業化、供應鏈變得更加複雜，醫療保健企業需要的合作夥伴不僅能提供溫控儲存或運輸，還要在整個網絡中提供端到端的可視性、控制力和可靠性。」

FedEx 醫療保健總裁 Nick Gennari 表示，該公司正在為全球製藥客戶打造端到端解決方案。「你必須認識到，每次運送的終點都有一位病患，或者有人在等待接受治療。」該公司的機器學習引擎讓客戶能夠以預測能力追蹤產品動向，而其技術能識別醫療保健產品，並根據每項產品的需求進行差異化處理。

C.H. Robinson 過去一年在醫療物流領域的營收已突破 10 億美元，主要受益於 GLP-1 藥物的增長，該公司北美地面運輸副總裁 Ronnie Davis 表示。「隨著 GLP-1 及其他專業藥物的崛起，市場對於同樣的冷藏運輸資源確實形成了競爭態勢，而坦白說，這些資源並非無限，而是受到限制的。」

DHL 執行長 Hendrik Venter 表示，該公司使用人工智慧來監控關鍵的生命科學產品，追蹤溫度並預測潛在問題。這家物流公司已開通一條製藥空中走廊，配備專用飛機及連接網絡，確保藥物不會經由不同的監管環境運輸。「你不能遺失一批貨物。你無法更換它。它必須準時送達、每次都要送達，並且保持正確的品質和溫度，」Venter 表示。

GLP-1 的爆發正在重塑更廣泛的藥品供應鏈。藥廠正競相開發保質期更長的口服劑型，從長遠來看可能降低冷鏈需求。但就目前而言，冷藏產能競賽才剛剛開始，而能夠建立最可靠網絡的公司，將有機會在不到十年內規模預計將近乎翻倍的市場中，奪取不成比例的大量份額。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。