Azure 飆漲 40% 後，微軟考慮推出開放權重 AI 模型

微軟（Microsoft Corp.）正考慮將部分內部開發的 MAI 人工智慧模型以開放權重形式釋出，這項戰略轉向將降低該公司對 OpenAI 的依賴，同時應對一波性能優越且成本低廉的中國 AI 替代方案，這些方案正在重塑全球 AI 市場格局。

「我們非常務實。我們的核心任務是為客戶提供最佳效能，」微軟 AI 部門執行長穆斯塔法·蘇萊曼（Mustafa Suleiman）在公司 2026 財年第四季財報發布後接受採訪時表示。蘇萊曼曾共同創辦 DeepMind 及後來的 Inflection AI，並於 2024 年加入微軟。他指出，公司正在「打造更多具備代理功能的軟體」，此舉可能使微軟與其自身的模型供應商形成更直接的競爭。「第一方模型將在長期為我們建立獨立的能力。我們不能依賴第三方供應商。對於一家市值數兆美元的公司來說，這是不具可持續性的。」

這項潛在舉措出爐之際，微軟公布 Azure 營收在第四季成長超過 40%，資本支出則低於分析師預期。7 月 30 日盤中，股價飆漲超過 15%，為公司市值增加約 4500 億美元。微軟自 2019 年起投資 OpenAI，並在後續多輪融資中深化合作關係，但兩家公司在重疊的產品類別中競爭日益激烈。

自月之暗面（Moonshot AI）推出 Kimi K3 以來，開放權重的討論愈加升溫。這款擁有 2.8 兆參數的中國模型，以極低成本與 OpenAI 及 Anthropic 的系統相抗衡。月之暗面由清華大學與卡內基美隆大學畢業生楊植麟於 2023 年創立，因需求激增而暫停新用戶註冊。與多數美國前沿實驗室不同，中國 AI 公司普遍擁抱開放權重發布模式——釋出訓練完成的模型參數，供開發者下載、自訂及本地運行。這一策略幫助中國模型在全球對價格敏感的開發者與企業中獲得採用。

為何開放權重模型正在重塑競爭格局

開放權重模型給予開發者遠比專有系統更大的控制權，允許他們檢視 AI 的運作方式、在自己的基礎設施上運行，並在不依賴單一供應商的情況下建構產品。它們通常也更具成本效益。中國科技分析師趙博表示，對中國實驗室而言，開放權重是一種分發策略，可以快速觸及開發者並建立生態系統。美國公司通常對其前沿模型保持封閉，但這種算計可能正在改變。

由 25 家科技公司組成的聯盟——包括微軟、輝達（Nvidia Corp.）、Meta Platforms Inc. 及 IBM——近期簽署一封公開信，敦促政策制定者避免對開放權重 AI 採取過早的限制措施。「開源社群開發的軟體現在支撐著大部分網際網路，」信中寫道。輝達執行長黃仁勳在其 X 平台上發布了有史以來的第一則貼文，為此倡議背書，他認為開放模型能擴大競爭並加速 AI 的採用。

Anthropic 執行長達里奧·阿莫迪（Dario Amodei）並未簽署該信函，理由是安全顧慮。在一篇部落格文章中，阿莫迪表示他「從未主張」禁止開放權重模型，但提議對先進晶片出口至威權政府實施更嚴格的管控、打擊「工業規模的蒸餾」行為——即利用更先進系統的輸出結果來訓練 AI 模型——並對具備足夠能力的模型進行強制安全測試。Anthropic 此前指控月之暗面與 DeepSeek 非法從其 Claude 模型中萃取能力。

這項轉變對投資人意味著什麼

微軟的潛在轉向對 AI 投資格局具有重大意涵。該公司在蘇萊曼領導下開發的 MAI 模型系列迄今仍是專有產品，但微軟先前已釋出較小規模 Phi 模型的開放權重版本。更全面的轉向將使微軟與 OpenAI 直接競爭，同時可能透過成本更低、可自訂的模型，加速企業對 AI 的採用。

蘇萊曼淡化 AI 服務成本高昂可能削弱未來需求的擔憂，他認為該行業正處於一個重大轉折點的開端。「人們嚴重低估了我們正處於一個巨大轉折點的事實——模型將在各行各業以超大規模被使用，推論需求將會暴增，」他表示。

微軟股價目前交易價格約為預期盈餘的 35 倍，今年迄今已上漲超過 30%。該公司的 Azure 業務在過去四個季度創造超過 700 億美元營收，仍是其 AI 變現的主要載體。如果微軟落實開放權重發布，此舉可能對專有模型供應商——尤其是 OpenAI 與 Anthropic——構成壓力，同時擴大輝達等公司所供應的 AI 基礎設施的總可及市場。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。