輝達執行長稱全球人工智慧建設是歷史上最大的基礎設施項目，這是一場長達數十年的硬體和熟練勞動力需求週期。
- 輝達執行長黃仁勳表示，人工智慧基礎設施的資本支出正在創造一場新的工業革命，預計 2026 年全球支出將超過 2000 億美元。
- 此次建設正在為電工、水管工和技術人員創造巨大的勞動力需求，建造和維護新數據中心的熟練貿易職位年薪可能達到六位數。
- 憑藉在人工智慧晶片市場 85% 的份額，以及數據中心收入同比增長 75% 至 623 億美元，輝達仍然是硬體支出熱潮的主要受益者。
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輝達執行長預見三萬卡車設備投入史上最大規模建設
輝達公司（Nvidia Corp.）執行長黃仁勳稱，全球人工智慧基礎設施的建設是人類歷史上最大規模的項目，這一耗資數萬億美元的項目遠遠超出了半導體公司的範疇，正在創造一場新的工業革命。
「人工智慧給美國帶來了再次建設的機會，」黃仁勳在卡內基美隆大學的畢業典禮演講中表示。他認為這股支出浪潮正在創造前所未有的熟練貿易需求。「電工、水管工、鋼鐵工人、技術人員、建築工人——這是屬於你們的時代。」
這些言論量化了人工智慧熱潮龐大的物理規模，黃仁勳此前曾用「3 萬卡車」的設備來形容。根據國際數據資訊（IDC）的預測，全球在人工智慧相關基礎設施上的支出預計到 2026 年將超過 2000 億美元。根據報告引用的行業估計，主要科技公司今年僅在人工智慧相關的資本支出上就可能總共投入約 7000 億美元。
這一歷史性的建設週期正在重塑勞動力市場和地緣政治格局。隨著人工智慧建設的加速，對建設和維護高能耗數據中心的工人的需求顯著攀升，一家人力資源公司報告稱，在過去三年中，對建築工人的需求增長了 30%，對電工的需求增長了 18%。
一場新的工業革命
黃仁勳的預測表明，人工智慧熱潮並非泡沫，而是一次基礎性的經濟轉型。支出已從晶片擴展到電網、冷卻系統以及建設這些系統所需的熟練勞動力等物理世界。這為藍領技工創造了平行的繁榮，他們的工作不易受自動化影響，且對於大規模部署人工智慧至關重要。
建設規模也已成為美中關係的核心議題。黃仁勳近期加入了唐納德·川普總統的北京代表團，此次訪問聚焦於貿易以及對先進人工智慧晶片出口的限制。根據公司文件，在實施更嚴格的出口管制之前，中國約佔輝達收入的 13%。雖然美國透過輝達（持有 85% 的 GPU 市場）在晶片設計領域處於領先地位，但根據 TechInsights 的數據，中國在電子製造領域佔主導地位，並約佔全球晶圓製造設備採購量的 40%。
輝達的財務統治力
基礎設施需求直接轉化為輝達的業績。該公司報告第四季度收入達到創紀錄的 681.3 億美元，同比增長 73%，超出了分析師的預期。數據中心業務是主要驅動力，收入同比增長 75% 至 623.1 億美元。
對於投資者而言，輝達的股價反映了這種統治地位，在過去 52 週內上漲了近 80%，市值達到 5.23 萬億美元。儘管有人擔心人工智慧的漲勢過猛，但許多分析師認為該股仍有上漲空間。伯恩斯坦（Bernstein）分析師近期稱該股按遠期估值來看「便宜」，指出其 26.31 倍的市盈率僅略高於行業平均水平。華爾街維持「強力買入」共識，49 名分析師中有 44 名推薦該股。268.80 美元的共識目標價意味著較當前水平有超過 21% 的上漲空間，而羅森布拉特（Rosenblatt）分析師則給出了 325 美元的市場最高目標價。
本文僅供參考，不構成投資建議。
