OPKO Health Q2優於預期，2026年營收指引上調至5.85億美元

OPKO Health公布第二季每股虧損1美分，較市場共識預期的每股虧損8美分有所收窄，主因製藥營收飙升59.8%，且公司上調了全年營收展望。

管理層在財報聲明中表示：「優於預期的表現反映了製藥營收的增加，包括與修訂後的Nicoya授權協議相關的收入。」

營收較去年同期成長4.3%至1.635億美元，較市場共識的1.311億美元高出24.7%。受產品銷售增加及與Nicoya交易相關的智慧財產權轉讓推動，製藥營收從去年同期的5,570萬美元攀升至8,900萬美元。診斷業務營收下降26.3%至7,450萬美元，反映了2025年9月將腫瘤資產出售給Labcorp的影響——該資產在去年同期貢獻了2,490萬美元。排除此項出售，核心診斷營收從6,930萬美元小幅降至6,820萬美元。

毛利率從31.5%擴張至48.9%，毛利從4,940萬美元增至8,000萬美元。總成本及費用下降21.4%至1.705億美元，其中服務收入成本下降29.1%。在Labcorp獲利金收益1,810萬美元的幫助下，合併營運虧損從6,000萬美元收窄至700萬美元。診斷業務部門從去年虧損1,820萬美元轉為營運獲利480萬美元。

產品營收成長5.4%至4,290萬美元，受西班牙和墨西哥業務銷售增加以及1,800萬美元的匯率利好影響。RAYALDEE營收從720萬美元增至810萬美元，受惠於有利的總額對淨額調整。管理層表示，國際製藥業務持續表現良好，RAYALDEE銷售超出內部預期。

OPKO本季末持有3.144億美元現金，低於第一季末的3.419億美元。公司在本季回購了1,320萬美元的普通股，使既有授權下的累計回購金額達到1.053億美元，剩餘回購額度為9,470萬美元。

展望第三季，OPKO預計總營收介於1.31億至1.42億美元之間，其中服務營收7,300萬至7,800萬美元，產品營收4,000萬至4,400萬美元，智慧財產權及其他營收1,600萬至2,000萬美元。管理層將2026全年營收指引從先前的5.30億至5.60億美元上調至5.60億至5.85億美元，並將成本及費用展望下調至7.10億至7.40億美元。

在研發管線方面，ModeX正在為MDX2003（用於B細胞淋巴瘤）、MDX2001（用於實體腫瘤）及MDX2004（用於重度經治癌症）的第一期試驗招募患者。由BARDA資助的MDX2301（用於COVID-19預防）第一期試驗預計在第三季完成招募，初步數據目標為2026年底或2027年初。公司還啟動了OPK-88006（一款每週一次的雙重GLP-1/升糖素促效劑）在健康志願者及疑似MASH患者中的第一期/2a期研究。OPKO計劃在年底前將長效生長激素受體拮抗劑OPK8801001推進至臨床試驗。

該股在盤前交易中上漲11.3%。上調財測顯示管理層預期製藥業務動能將持續，主要由Nicoya合作夥伴關係及國際業務帶動。投資者將關注2026年底及2027年初ModeX和GLP-1項目的初步數據，作為潛在催化劑。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。