OSFI 將資本緩衝削減至3%，為加拿大大型銀行釋放740億加元

加拿大銀行監管機構將資本緩衝下調0.5個百分點，釋放740億加元以刺激放貸，應對經濟面臨的衰退風險。

加拿大銀行監管機構將國內六大銀行的國內穩定緩衝從3.5%下調至3%，釋放740億加元資本，以在經濟萎縮之際支持放貸。

「通過同時降低國內穩定緩衝的水平及其區間上限，OSFI 將使銀行業能夠動用其超額資本，支持加拿大經濟適應新機遇，」主管 Peter Routledge 表示。

該變動立即生效，將六大銀行的預期普通股一級資本充足率下調0.5個百分點至11%。截至4月底，蒙特利爾銀行、豐業銀行、加拿大帝國商業銀行、加拿大國家銀行、加拿大皇家銀行及多倫多道明銀行的 CET1 比率介於13%至14.3%之間，遠高於新最低要求。監管機構還將緩衝區間上限下調整整1個百分點至3%。

此舉出台之際，加拿大經濟第一季年化萎縮0.1%，而2025年最後三個月已萎縮1%，令技術性衰退風險升溫。總理 Mark Carney 政府正尋求加強國內投資並降低對美國的依賴，依托自然資源、基礎設施和國防領域的大型開發項目提供支持。釋放的740億加元資本意味著風險加權資產可擴張6730億加元的空間，賦予銀行顯著的放貸增長能力。

該緩衝機制於2018年推出，旨在確保系統穩定，每半年根據家庭債務、資產失衡及其他金融趨勢進行調整。監管機構上一次於2023年6月將其上調0.5個百分點。OSFI 判定，3%的水平足以吸收一系列審慎脆弱性所帶來的潛在成本。

加拿大央行已在最近五次政策會議上維持基準利率不變，不過官員們表示，若通脹擴大至汽油和能源價格以外，或貿易因北美貿易協定重新談判而進一步中斷，他們仍隨時準備採取行動。

銀行業歡迎親商政府

銀行高層對自 Carney 以「擴大對美以外出口、加快重大能源與基建項目審批」為政綱當選以來，監管環境變得更加有利表示歡迎。加拿大皇家銀行行政總裁 Dave McKay 本週在多倫多的一場彭博活動上表示，在港口開發、管道建設及政府國防開支增加的推動下，當前存在「風險偏好」的投資環境。「我認為很快會有一些公告出台，特別是在多條管道方面，但我們必須加快審批程序，因為這些對加拿大感興趣的資本不會等待，」McKay 說。

降低資本緩衝表明 OSFI 認為銀行體系資本充足，既能吸收潛在損失，也能支持經濟增長。六大銀行持續進行股票回購，且多數已提高季度股息派發，即便其 CET1 比率仍遠高於監管最低要求。隨著740億加元資本可供動用，銀行面臨壓力需將資金導向商業和消費貸款，而非將超額資本返還股東。

貿易不確定性持續，衰退陰影籠罩

加拿大 GDP 連續兩個季度萎縮，為疫情以來首次，不過早期數據顯示4月活動有所反彈。近期招聘回暖，出口亦有所上升，但經濟面臨結構性挑戰——美國轉變貿易政策並加徵關稅、移民放緩、人工智能等技術正在重塑行業。6730億加元的潛在風險加權資產擴張，為銀行支持經濟轉型提供了強大槓桿。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。