高通瞄準2029年資料中心晶片營收150億美元，股價飆漲13%

高通進軍AI資料中心晶片市場，憑藉微軟與Meta的設計訂單，挑戰輝達的霸主地位。

高通預計在2029會計年度前，資料中心晶片營收將達到150億美元，這項進軍AI基礎設施的舉措，正威脅輝達在人工智慧處理器市場的主導地位。

「我們將真正實現多元化，」財務長阿卡許·帕爾希瓦拉週三在投資人簡報會上表示，預測到2027會計年度，資料中心晶片將帶來50億美元營收。

在這50億美元的目標中，有10億美元將來自兩家未具名的超大規模客戶，高通正在為其打造客製化晶片，相關營收將在年底前開始進帳。微軟將採用高通新款高頻寬運算晶片執行AI推論任務，而Meta則將部署專為AI資料中心設計的Dragonfly C1000 CPU。該公司還將非智慧型手機業務的長期營收目標上調至2029年的400億美元，幾乎是其先前預估220億美元的兩倍。

高通股價在盤後交易中飆漲逾12%，而為高通許多晶片提供底層技術的Arm Holdings則上漲5%。此舉之際，高通上一季的手機營收年減13%，受到記憶體晶片短缺以及蘋果和三星等主要客戶自行開發晶片的雙重擠壓。

新晶片類別鎖定成本優勢

高通資料中心部門主管東尼·皮亞利斯表示，高頻寬運算晶片是一個全新類別，採用智慧型手機和筆記型電腦中較便宜的記憶體，而非輝達使用的昂貴高頻寬記憶體或Cerebras Systems採用的SRAM記憶體。「這對整個產業來說是一項巨大的價值，因為我們在每單位成本的效能上帶來了競爭優勢，」皮亞利斯說。

Meta將部署的Dragonfly C1000 CPU，進入了一個Arm Holdings與輝達都在積極爭取資料中心客戶的市場。高通表示，正在與客戶就三種類型的晶片進行合作：中央處理器、推論加速器以及客製化特殊應用積體電路——而博通與邁威爾在這個領域的需求正蓬勃成長。

競爭激烈，風險極高

高通正在重返一個快速成長但競爭極度激烈的AI晶片市場，該市場由輝達、剛上市的Cerebras，以及亞馬遜Graviton和谷歌Axion等客製化晶片選項所主導。美銀分析師先前預估，高通到2027至2028會計年度的資料中心業務年營收約在20億至50億美元之間，這使得該公司50億美元的目標落在預期區間的高端。

皮亞利斯表示，他並不需要主動爭取超大規模客戶。「是他們主動找上我們，」他在談及兩家客製化晶片客戶時如此表示，但未透露具體名稱。

高通股價在消息公布後於盤前交易中上漲約13%。摩根士丹利將該股評等上調至「中立」，目標價231美元。如果高通能在2029年前實現150億美元的資料中心營收目標，這將約佔輝達目前資料中心年營收的15%，顯示儘管差距仍然巨大，但高通正成為超大規模業者尋求晶片供應商多元化的可信替代方案。

本文僅供參考，不構成投資建議。