社會安全生活成本調整（COLA）2027年預計達3.9%，創四年來最大增幅

2027年社會安全生活成本調整（COLA）有望創下四年來最大增幅，然而醫療保健與住房領域的持續通膨，意味著退休族可能感受不到這波加薪的好處。

2027年社會安全COLA預計為3.9%，為四年來最大漲幅，主因是伊朗關閉荷姆茲海峽導致能源成本飆升，推升過去12個月的通膨率至3.3%。此次調整將是連續第六年COLA達到或超過2.5%，為1988年至1997年以來首見的持續紀錄。

「連續六年COLA至少達2.5%在歷史上並不尋常，但這波持續紀錄大多反映的是居高不下的通膨，」年長公民聯盟（The Senior Citizens League）執行董事 Shannon Benton 表示。「許多老年家庭的收入僅約為勞動年齡家庭收入的58%。」

年長公民聯盟在短短一個月內，將2027年COLA預測從2.8%上調至3.9%，而獨立社會安全與聯邦醫療保險政策分析師 Mary Johnson 則估計為4.2%。以3.9%計算，平均退休勞工的每月給付將增加81美元，從目前的2,081.16美元升至2,162.32美元。過去五次調整分別為2022年的5.9%、2023年的8.7%、2024年的3.2%、2025年的2.5%及2026年的2.8%——其中2023年的8.7%漲幅是逾四十年來的最大百分比增幅。

然而，金額更大的支票並不會自動轉化為更穩固的財務保障。根據TSCL的《2024年購買力損失報告》，自2010年以來，社會安全福利金的購買力已流失約20%，這是因為計算COLA所使用的「都市工資收入者與事務員消費者物價指數（CPI-W）」追蹤的是勞動年齡美國人的消費模式，而非主導老年預算的醫療保健與住房成本。TSCL數據顯示，約80%的社會安全福利金受益者年齡在62歲以上。

CPI-W的問題與聯邦醫療保險B部分的拖累

CPI-W的權重偏向汽油與交通運輸，這意味著能源價格飆升會直接反映在COLA計算中，但老年人在住房與醫療照護上的支出佔其收入比重不成比例地高——即便整體通膨降溫，這些類別的物價漲幅仍持續居高不下。更精準的衡量指標是追蹤老年人消費模式的CPI-E，該指數已提出多年，但從未被正式採用於官方COLA計算。

對於約7,500萬名依賴社會安全福利金的美國人來說，聯邦醫療保險B部分（Part B）保費進一步侵蝕了每次COLA的實際價值。標準B部分保費已從185美元上漲至2026年的每月202.90美元，漲幅近10%，吸收了當年2.8%的COLA相當大一部分。若2027年B部分保費再度上漲，類似的情況將再次上演。

COLA預測大幅上修，直接源於能源市場的變化。2026年2月至3月間，伊朗關閉荷姆茲海峽後，美國汽油價格大幅飆升，推高了整體通膨。由於CPI-W中汽油權重較高，這波能源飆升直接影響了決定官方COLA的第三季數據。社會安全管理局將於10月中旬公布最終官方數據。

上次COLA超過4%是在2023年的8.7%調整。若最終數字落在當前預測區間附近，將是過去36年來第四高的COLA。然而，推動這一結果的背景——持續的通膨與地緣政治動盪——對那些眼睜睜看著自己的購買力在多年高於平均水準的調整中仍不斷流失的退休族來說，實在不值得慶祝。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。