跨阿爾塔押注科羅拉多州電力需求 以10億美元收購天然氣發電廠

跨阿爾塔公司（TransAlta Corp.）同意以10億美元向黑石集團（Blackstone Inc.）收購科羅拉多州兩座天然氣尖峰發電廠，增加318 MW全額簽約產能，且購電方均為投資級客戶。

跨阿爾塔總裁兼執行長Joel Hunter表示：「這項收購為我們在核心市場增添了高品質、低風險的新資產。這強化了我們的業務風險狀況，能立即提升每股自由現金流，並在我們認為增長潛力加速的科羅拉多州建立了戰略據點。」

該資產組合包括162 MW的Mountain Peak Power（自2025年9月投入運營）及156 MW的Canyon Peak Power（預計於第三季度達到商業運營）。兩座電廠均採用六台GE LM2500XPRESS燃氣輪機，並分別與評級為A的United Power Inc.及評級為AA-的CORE Electric Cooperative簽訂照付協議。合約期限分別為30年及25年，燃料、運營及資本成本均可全額轉嫁。

此交易使跨阿爾塔在科羅拉多州電力市場獲得實體布局，該地區因數據中心建設推動電力需求增長。公司預計這些資產每年將貢獻約8000萬美元經調整EBITDA及3300萬美元自由現金流，並可透過可用性獎勵支付獲得額外上行空間。交易預計於第四季初完成，須待Canyon Peak達到商業運營及監管批准。

總對價包括7.5億美元優先擔保、無追索權項目債務，該債務在合約期內全額攤還且具投資級評級。其餘2.5億美元股權部分，由一項同步進行的包銷普通股發行全額籌資，將發行1820萬股，每股19.20加元，集資總額約3.5億加元。由CIBC資本市場及RBC資本市場牽頭的承銷商擁有15%超額配售權，可額外發行270萬股。

項目債務利率為6.2%，其中3.65億美元分配予Mountain Peak，3.85億美元分配予Canyon Peak。跨阿爾塔表示，該收購將使每股自由現金流實現低至中個位數的增長，並預計可在運營、保險及稅務方面釋放協同效應。資產產生的現金流將重新配置於其他增長機會，包括Centralia項目及亞伯達省數據中心。

此次收購延續了跨阿爾塔在美國西部地區透過具增值性、符合戰略定位的收購來發揮競爭優勢的往績。該公司是加拿大最大的上市電力生產商之一，在加拿大、美國及西澳州運營著技術多元化的發電組合。跨阿爾塔表示，結合亞伯達省電價預期回升及Centralia恢復運營，其信用指標預計在短期內將進一步增強。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。