瑞銀上調長和目標價 26% 受益於能源業務及資產出售收益

瑞銀將長和 (00001.HK) 的目標價從 67 港元上調 26% 至 84.6 港元，理由是該綜合企業的能源持股及近期資產出售帶來的上行空間。

該行在一份報告中重申了對長和的「買入」評級，並表示市場可能低估了總部位於加拿大的瑟諾佛斯能源（Cenovus Energy）的盈利貢獻，長和持有該公司的大量股份。

瑞銀指出，由於油價持續高企，瑟諾佛斯能源第一季度的利潤同比激增 83%。該行還計入了來自 UK Power Networks 預計約 145 億港元的處置收益，以及來自沃達豐（Vodafone）與 Three 交易的 47 億港元收益。因此，瑞銀分別將長和 2026 年至 2028 年的基礎盈利預測上調了 95%、7% 和 2%。

修訂後的預測導致瑞銀將 2026 年和 2027 年的每股股息預測分別提高了 32% 和 6%。該行的估值維持在其淨資產價值假設 45% 的折讓水平。

此次評級上調表明，瑞銀認為長和投資組合資產中存在重大價值，而這些價值可能尚未完全反映在當前股價中。投資者將密切關注該公司即將發布的業績報告，以觀察瑟諾佛斯能源及資產出售的預期收益是否能如期實現。

本文僅供參考，不構成投資建議。