受AI電子產品熱潮推動，美國3月工廠訂單增長1.6%

受人工智慧基礎設施投資浪潮推動，電子產品及組件需求激增，美國3月製造商品新訂單增幅超出預期。

沃夫研究（Wolfe Research）首席投資策略師克里斯·塞尼亞克（Chris Senyek）在一份報告中寫道：「隨著大型科技股財報表現穩健，為AI題材增添了更多動力，我們認為投資者可能會繼續追逐半導體和存儲器等領域公認的科技贏家。」

根據美國商務部的數據，工廠訂單當月增長1.6%，這一數據明確信號了AI熱潮對現實經濟的影響。增長動力主要集中在電子領域，這一趨勢也體現在主要供應商近期亮眼的財報中。電子製造服務公司聖米納（Sanmina，納斯達克股票代碼：SANM）營收同比增長102%至 40.1 億美元，將其歸功於「對AI基礎設施和加速計算系統的強勁需求」。同樣，泰達電子（泰國）（PINK: DELTF）公布了創紀錄的第一季度業績，淨利潤激增70.7%，主要受數據中心電源和冷卻解決方案的強勁訂單推動。

強勁的工廠數據表明美國經濟具有潛在韌性，這對科技和工業領域企業盈利是利好。然而，強於預期的活動也可能被視為通脹壓力，在美聯儲權衡其下一步貨幣政策行動時，可能會使其路徑變得複雜。

AI需求推動製造業激增

3月的工廠報告強調了人工智慧這一抽象概念如何轉化為具體的製造訂單。聖米納管理層直接將創紀錄的季度表現歸功於ZT Systems的整合，以及隨後滿足「加速計算和AI基礎設施巨大需求」的能力。執行長尤雷·索拉（Jure Sola）指出，該季度的強勢是由「加速計算出貨量驅動的」，泰達電子也表達了同樣的觀點。

泰達電子執行長鄭安（Victor Cheng）強調：「強勁的AI驅動需求繼續支撐著泰達的前景，隨著AI基礎設施投資和數據中心擴張的持續，為電源、冷卻及先進電子硬體創造了機遇。」該公司正迅速擴大其製造足跡，第一季度已有兩家新工廠投產，且計劃增加更多工廠，其電源供應相關產品目前接近滿負荷運轉。

廣泛市場應對不確定性

積極的製造業消息傳出之際，整體市場表現參差且情緒謹慎。儘管以科技股為主的納斯達克綜合指數受AI熱潮推動上漲，但道瓊斯工業平均指數下滑，標普500指數基本持平。投資者正在權衡強勁的盈利和經濟數據與持續的地緣政治風險。

中東緊張局勢推高了油價，在有關伊朗襲擊霍爾木茲海峽美軍戰艦的消息（儘管存在矛盾）傳出後，布倫特原油價格升至每桶 110 美元以上。美國中央司令部隨後否認有任何美國船隻遭到襲擊。局勢仍是存在不確定性的來源，前總統唐納德·特朗普宣布了一項「自由計劃」倡議，可能護送貨輪通過該動盪地區。這些地緣政治阻力，結合對通脹的擔憂，儘管經濟中存在明顯的增長點，但仍繼續抑制著投資者情緒。

本文僅供參考，不構成投資建議。