Les actions américaines ont connu un changement notable, les actions à petite capitalisation menant les gains au milieu des attentes de baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et d'un impact significatif des politiques et contrats gouvernementaux. Ce rapport analyse les moteurs de cette rotation du marché et met en lumière les entreprises clés positionnées pour bénéficier de ces vents favorables macroéconomiques et législatifs.

Aperçu du Marché : Résurgence des Petites Capitalisations face aux Changements de Politique

Les actions américaines ont connu une rotation significative ces derniers mois, les actions à petite capitalisation surpassant considérablement leurs homologues à grande capitalisation. Ce changement est largement attribué aux attentes croissantes de réductions des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et à l'impact profond de la législation gouvernementale, des contrats et des ajustements de politique sur divers secteurs et entreprises individuelles. L'indice Russell 2000, un baromètre clé de la performance des petites capitalisations, a bondi d'environ 7% en août, marquant son gain mensuel le plus fort en 2025 et portant sa performance depuis le début de l'année en territoire positif. En revanche, le S&P 500 a progressé de 1.9%, et le Nasdaq Composite a augmenté de 1.5% pour la même période.

Gains Liés à la Politique : Études de Cas d'Impact Sectoriel

Les actions gouvernementales sont apparues comme de puissants catalyseurs du marché, capables de réévaluer des secteurs entiers et des actions individuelles. Plusieurs exemples récents soulignent cette influence :

  • MP Materials (MP) : Les actions de MP Materials ont bondi de plus de 50% du jour au lendemain suite à un contrat substantiel avec le Pentagone. Le département de la Défense des États-Unis est sur le point d'acquérir une participation de 15% dans la société et s'est engagé dans un accord d'achat de 10 ans pour les aimants produits dans la nouvelle "Installation 10X" de MP Materials. Ce partenariat stratégique vise à réduire la dépendance des États-Unis vis-à-vis des sources étrangères pour les minéraux de terres rares critiques, qui sont des composants essentiels des technologies avancées, y compris les jets F-35 et les véhicules électriques. MP Materials, exploitant la seule grande mine de terres rares d'Amérique, est maintenant positionnée pour renforcer la chaîne d'approvisionnement nationale, de l'extraction du minerai à la production d'aimants.

  • Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) : L'action de Kratos Defense a progressé de 10.83% après qu'un mémo du Pentagone a souligné un besoin croissant de systèmes de drones avancés, signalant des changements potentiels dans le financement de la défense vers les technologies sans pilote. Kratos, connue pour ses drones "ailiers fidèles" comme le Valkyrie, a suscité un intérêt considérable de la part des investisseurs en raison de ces développements. Bien que le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société se soit élevé à 394.46, indiquant un statut "Considérablement surévalué", son score Altman Z de 8.09 suggère un faible risque de faillite.

  • Dépenses de Recherche & Développement (R&D) : La Loi sur la Grande et Belle Facture (OBBB), promulguée en juillet 2025, a rétabli les déductions immédiates pour les dépenses nationales de R&D. Ce changement législatif annule une exigence précédente de la Loi sur les Réductions d'Impôts et l'Emploi de 2017 (TCJA) de capitaliser et d'amortir ces dépenses. L'imputation immédiate réduit directement le revenu imposable, entraînant un revenu net plus élevé et un flux de trésorerie disponible amélioré pour les entreprises à forte intensité de R&D. Cela offre un allègement fiscal significatif et encourage l'innovation, bénéficiant particulièrement aux secteurs de la technologie et de la pharmacie.

  • QXO, Inc. : Dans le secteur de la distribution industrielle, QXO a démontré une croissance robuste grâce à des acquisitions stratégiques et à l'intégration technologique. L'entreprise