The Motley Fool prévoit que la capitalisation boursière de NVIDIA atteindra 10 000 milliards de dollars d'ici 2030 en raison de sa domination continue dans les centres de données, de l'augmentation de la demande de GPU due aux avancées de l'IA, et de l'expansion des opportunités dans la robotique et les véhicules autonomes.

Le chemin de NVIDIA vers une capitalisation boursière de 10 000 milliards de dollars d'ici 2030 soutient l'optimisme du secteur de l'IA

Les actions américaines continuent d'observer des mouvements significatifs au sein du secteur technologique, avec une attention particulière portée sur NVIDIA (NVDA). Une analyse récente de The Motley Fool postule que NVIDIA pourrait atteindre une capitalisation boursière de 10 000 milliards de dollars d'ici 2030, une projection qui souligne l'impact profond de l'intelligence artificielle sur les valorisations boursières et le sentiment des investisseurs.

L'événement en détail : Une décennie de potentiel de croissance

NVIDIA détient actuellement une capitalisation boursière dépassant 4 000 milliards de dollars. Pour que l'entreprise atteigne le jalon des 10 000 milliards de dollars d'ici 2030, le prix de son action devrait s'apprécier d'environ 138%. La modélisation financière suggère que pour soutenir une valorisation de 10 000 milliards de dollars tout en maintenant son ratio cours/ventes (P/S) actuel, NVIDIA aurait besoin d'une croissance annuelle de ses revenus d'environ 392 milliards de dollars par rapport aux revenus estimés de Wall Street pour l'année en cours, soit environ 200 milliards de dollars. Cet objectif ambitieux nécessite un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 14,4% en revenus.

Les récents résultats financiers démontrent la performance robuste de NVIDIA. Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 46,7 milliards de dollars, marquant une augmentation de 56% d'une année sur l'autre et une hausse séquentielle de 6%. Cette croissance a été considérablement propulsée par le segment des centres de données, dont les ventes ont bondi de 73% pour atteindre 39 milliards de dollars, tirées par une demande persistante pour l'IA. Le bénéfice par action (BPA) ajusté pour le trimestre a augmenté de 33% pour atteindre 0,81 dollar.

Analyse de la réaction du marché : Les forces motrices derrière les perspectives haussières

L'optimisme entourant NVIDIA provient de sa position enracinée dans les avancées technologiques critiques. La domination continue de l'entreprise sur le marché des centres de données, associée à sa plateforme logicielle propriétaire CUDA, crée un avantage concurrentiel substantiel et des coûts de commutation élevés pour les développeurs. Cette "douves" autour de son activité principale devrait persister pendant des années.

Une demande accrue pour les unités de traitement graphique (GPU) est anticipée en raison des avancées rapides dans diverses formes d'IA, y compris l'IA agentique, l'IA personnalisée, l'IA de périphérie, et l'émergence potentielle de l'intelligence artificielle générale (AGI). NVIDIA se développe stratégiquement sur de nouveaux marchés à forte croissance tels que la robotique et les véhicules autonomes. Sa plateforme Drive est déjà adoptée par les principaux constructeurs automobiles, notamment BYD (BYDD.F, BYDDY), GM, Hyundai, Toyota, et Volvo (VLVL.Y). L'accent mis par l'entreprise sur la robotique, illustré par des initiatives telles que Jetson Thor, GR00T, et Isaac AMR, diversifie davantage ses sources de revenus et capitalise sur la demande croissante d'IA physique.

Contexte plus large et implications : Un paysage de l'IA en mutation

Bien que NVIDIA conserve une avance dominante, détenant une part estimée de 80 à 90 % des puces d'accélération d'IA, le paysage concurrentiel s'intensifie. Des rivaux tels qu'Advanced Micro Devices (AMD) et Intel (INTC) introduisent de nouveaux accélérateurs avec des performances compétitives. De plus, les fournisseurs de cloud hyperscale comme Google, Amazon, et Microsoft développent de plus en plus leurs propres puces personnalisées, ce qui pourrait avoir un impact sur la demande de GPU à usage général de NVIDIA, en particulier pour les charges de travail d'inférence.

Malgré une concurrence croissante, le marché global des puces IA devrait s'étendre considérablement, passant d'un montant estimé de 29,65 milliards de dollars en 2024 à 164,07 milliards de dollars d'ici 2029. Le marché plus large de l'IA générative pourrait atteindre 7 000 milliards de dollars d'ici 2030. Au-delà des puces IA, le marché des véhicules autonomes devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 19,9 %, atteignant 214,32 milliards de dollars d'ici 2030, tandis que le marché de la robotique industrielle devrait atteindre 35 milliards de dollars la même année. Les investissements stratégiques de NVIDIA dans la recherche et le développement, y compris 4,5 milliards de dollars au premier trimestre 2025, et son engagement envers le rendement pour les actionnaires, avec 24,3 milliards de dollars restitués au premier semestre de l'exercice 2026 et une autorisation de rachat d'actions supplémentaire de 60 milliards de dollars, reflètent sa confiance dans la croissance à long terme.

Commentaires d'experts

Les analystes de l'industrie et la direction de NVIDIA renforcent cette perspective optimiste. Beth Kindig, PDG et analyste technologique principale du fonds I/O, déclare :

Nous pensons que Nvidia atteindra une capitalisation boursière de 10 000 milliards de dollars d'ici 2030 ou plus tôt grâce à une feuille de route produit rapide, à son fossé impénétrable de la plateforme logicielle CUDA [Compute Unified Device Architecture], et au fait d'être une entreprise de systèmes d'IA qui fournit des composants bien au-delà des GPU, y compris des plateformes de mise en réseau et de logiciels.

Le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a également souligné la nature transformatrice de leur dernière technologie, notant :

Blackwell est la plateforme d'IA que le monde attendait, offrant un bond générationnel exceptionnel – la production de Blackwell Ultra est en plein essor, et la demande est extraordinaire. La course à l'IA est lancée, et Blackwell est la plateforme à son centre.

Perspectives d'avenir

La trajectoire de NVIDIA et du secteur plus large de l'IA indique une croissance soutenue, tirée par une demande croissante de calcul pour l'entraînement et l'inférence IA. Les facteurs clés à surveiller au cours de la période à venir incluent les développements mondiaux en cours pour l'IA souveraine, l'adoption accélérée de l'IA en entreprise, et l'émergence continue de l'IA physique et des applications robotiques. Ces tendances sont sur le point de stimuler des investissements en capital significatifs dans l'infrastructure IA, que NVIDIA anticipe de doubler à plus de 1 000 milliards de dollars au cours des deux prochaines années, cimentant ainsi le rôle central de l'entreprise dans le paysage technologique en évolution. Le S&P 500 et le NASDAQ continueront probablement de refléter la performance des principales entreprises technologiques comme NVIDIA à mesure que la révolution de l'IA progresse.