Edgen Crypto·Sep 22 2025, 20:16全球監管機構正在大力推進和執行針對加密貨幣和穩定幣的反洗錢（AML）法規，同時伴隨著重大的執法行動和一次重大安全事件。
全球各司法管轄區正在大力推進和執行針對加密貨幣和穩定幣的反洗錢（AML）法規，同時伴隨著顯著的執法行動和安全事件。這種強化的監管審查預計將導致加密企業面臨更高的合規負擔和成本，某些地區可能出現服務限制，以及短期內增加盡職調查要求。長期來看，這預示著一個更安全、更合法的加密生態系統，可能吸引更多的機構投資並標準化全球反洗錢實踐，但也可能對以隱私為中心的項目構成挑戰。
香港已啟動其穩定幣法規，發起了涉及近290家科技公司的數字資產試點項目。這些項目涵蓋了9個跨行業用例，旨在通過端到端情景驗證（包括發行、零售和反洗錢措施）創建可複製的行業模板。
英國財政部已提出一項法案草案，建議對加密貨幣公司實施更嚴格的反洗錢要求。這包括對公司控制人進行更廣泛的“適當和勝任”測試，並將向金融行為監管局（FCA）報告控制權變更的閾值從25%降至10%。最終法規預計將於2026年初出台。
金融行動特別工作組（FATF）主席呼籲提高空殼公司所有權的透明度，強調加密貨幣在跨境非法金融中的使用日益增多。FATF 2025年對建議15和旅行規則的修訂（目前已在99個司法管轄區實施）強制要求對跨境虛擬資產轉移進行發起人和受益人信息的安全交換。這些措施導致合規成本上升，加密交易所合規KYC用戶的平均入職成本已從往年的10到25美元上升到12到30美元。主要交易所的年度合規成本飆升了27%，平均達到400萬美元。僅在2024年，全球因加密貨幣KYC違規行為產生的罰款總額就達12.5億美元。
Paxos Trust Company因系統性反洗錢合規缺陷與紐約金融服務部（NYDFS）達成4850萬美元的和解。這項和解包括2650萬美元的罰款和2200萬美元用於徹底改革其合規計劃的投資。NYDFS發現，Paxos未能對其前合作夥伴幣安進行定期盡職調查，導致通過其穩定幣Binance USD（BUSD）流轉了約16億美元的非法資金。監管機構於2023年2月命令Paxos停止分發BUSD。
阿拉伯聯合酋長國（阿聯酋）財政部簽署了《加密資產報告框架》（CARF）下的多邊主管當局協議。CARF在阿聯酋的實施計劃於2027年生效，首次信息交換預計在2028年進行。該框架建立了對加密資產活動相關稅收信息進行自動交換的機制。
**韓國金融情報部門（FIU）**正在委託進行一項針對穩定幣反洗錢措施的研究，並計劃重組其反洗錢協議。這項研究旨在為更新的措施奠定基礎，可能導致修訂《特定金融信息法》並對穩定幣業務實施新的准入限制。
一起涉及UXLINK的 alleged 安全事件導致約1130萬美元的盜竊報告。這包括450萬美元的穩定幣、WBTC和ETH，起因是錢包被入侵，攻擊者剝奪了管理員權限並將代幣跨以太坊和Arbitrum重新路由。此次事件凸顯了Web3生態系統中持續存在的安全漏洞，該平台正在與交易所和執法部門合作以追回資金。
這些監管發展和安全事件帶來了重大的市場影響。合規負擔的增加轉化為加密業務更高的運營成本。小型實體，特別是去中心化交易所（DEX），面臨巨大挑戰，據報導67%的DEX缺乏完全的KYC合規性，並且到2025年第二季度，**62%**面臨不合規的風險。這種財務壓力迫使公司大力投資合規基礎設施，可能導致行業整合，因為不合規的實體難以滿足新標準。
由於審查的加強和運營成本的增加，短期內投資者情緒仍不明朗。然而，長期前景表明，增加監管透明度和執法力度可以促進更安全、更合法的加密生態系統，從而吸引更多的機構投資並標準化全球反洗錢實踐。FATF注意到非法行為者使用穩定幣的情況顯著增加，其中包括與朝鮮有關的14.6億美元盜竊案，這表明更嚴格的法規正在阻止非法活動並旨在恢復投資者信心。相反，持續的安全漏洞（例如UXLINK事件以及2025年上半年網絡釣魚攻擊造成4.11億美元損失的更廣泛趨勢）凸顯了用戶資產持續面臨的風險以及對健全安全措施的需求。
全球推動更嚴格加密貨幣監管的行動，標誌著將數字資產部門與傳統金融反洗錢標準對齊的總體努力。這一轉變標誌著大部分不受監管的數字資產時代的結束。然而，目前的格局特點是法規碎片化；截至2025年4月，138個司法管轄區中只有40個“基本符合”FATF標準，這使得跨境交易複雜化，並可能為監管套利創造途徑。這種持續的演變要求平台在不扼殺創新的前提下優先考慮監管一致性和安全性，以確保行業的持續增長和完整性。
