阿里巴巴云业务收入增长38%，人工智能押注初见成效

阿里巴巴集团控股有限公司（9988.HK）报告称，在截至3月31日的季度中，其云业务部门营收同比增长38%至416.3亿元人民币，这为公司在人工智能领域投入的数十亿元资金带来了实质性的回报。

“阿里巴巴和腾讯正日益面临一个‘用利润说话’的时刻，投资者不再仅仅为人工智能的野心买单，而是要求看到明确的变现能力，”Allspring Global Investments LLC 的投资组合经理 Gary Tan 在财报公布前表示，这反映了投资者的情绪。

财报显示，云业务部门的外部收入（不含阿里巴巴其他部门销售额的关键指标）增速加快至40%。AI相关产品收入达到897.1亿元，目前占该部门外部收入的30%以上。截至3月，其AI平台“百炼”（Bailian）的客户数量增长了8倍。

强劲的云业务表现直接回应了投资者对中国科技巨头在AI领域巨额资本支出的担忧。一个重要的里程碑是，阿里巴巴旗下的平头哥半导体部门已开始量产其自主研发的图形处理器（GPU），这是处理AI工作负载的关键组件。

这一进展正值中国科技公司在全球AI驱动的市场反弹中表现逊于美国同行之际。在报告发布前，花旗集团分析师曾持怀疑态度，认为阿里巴巴能否实现维持其投资计划所需的40%营收复合年增长率尚不确定。当前的业绩似乎达到了本季度的这一基准。

自研GPU的量产对阿里巴巴来说至关重要，这可能减少其对外国芯片供应商的依赖，并使其免受供应链波动的影响。这也使公司能够在竞相开发并于中国市场推广生成式AI服务的竞赛中，更好地与腾讯控股和字节跳动等对手竞争。

财报信号表明，阿里巴巴从芯片到模型的全栈AI激进投资正开始转化为可观的收入。投资者将关注下一次财报电话会议，以获取有关GPU采用情况及其对云业务利润率影响的细节。

本文仅供参考，不构成投资建议。