北控城市资源获“买入”评级，利润暴增761%

中泰国际在北控城市资源集团有限公司（03718.HK）净利润增长超过760%后，给予其新的“买入”评级，目标价定为3.20港元。

中泰国际在周二发布的研究报告中表示，该评级反映了公司强劲的财务表现和具有吸引力的估值指标。

北控城市资源报告称，2025财年净利润同比增长760.6%，达到2.2亿元。这一增长得益于其核心城市服务业务的稳定表现、融资成本的降低以及资产减值准备的减少。公司的净负债率降至37.6%，而其城市服务板块的毛利率保持在19%至20%之间的稳定水平。

中泰国际指出，该股的估值非常诱人，市盈率仅为2025财年收益的6.4倍，股息率为8.4%。该机构3.20港元的目标价意味着较当前交易价格有巨大的上涨空间。

这家城市环境服务提供商的强劲业绩得益于其主营业务的韧性。城市服务板块占公司总毛利的98.6%，证明了其在集团盈利能力中的核心地位。

伴随着利润激增的是公司资产负债表的显著改善。净负债率降至37.6%，表明财务状况更加健康，为未来的运营或投资提供了更大的灵活性。报告还提到，经营性现金流也出现了明显改善。

鉴于高股息率和低市盈率，新的评级和目标价可能会引起价值投资者和收益型投资者的关注。公司在改善财务状况的同时，能够在主营业务中保持稳定的利润率，为看涨前景奠定了坚实的基础。

中泰国际的“买入”评级可能会增强投资者对北控城市资源的信心，潜在地推动股价向3.20港元的目标靠拢。投资者将关注公司在未来几个季度能否保持利润增长势头和毛利率稳定，以验证该机构的看涨逻辑。

本文仅供参考，不构成投资建议。