欧盟瞄准占据七成份额的云双头垄断，拟以《数字市场法案》监管

欧盟委员会周四发布初步意见，认为亚马逊云服务（AWS）和微软Azure应被指定为《数字市场法案》（DMA）下的"守门人"，理由是其收入、运营能力和投资水平均显著领先于竞争对手。这一认定将首次把欧盟具有里程碑意义的竞争框架扩展至云基础设施领域，标志着监管对在该领域外的行业进行了一次重大扩张。

"我们将继续与委员会进行建设性沟通。欧洲的云行业充满创新、竞争激烈，是整个经济增长的加速器，"微软一位发言人表示。亚马逊未立即回应置评请求，不过该公司本月早些时候表示，将DMA适用于云服务可能损害竞争力、抑制投资并拖累创新。

根据行业估算，这两大云平台合计约占欧洲云收入的70%。DMA的标准门槛要求每月活跃用户达4500万、市值至少为750亿欧元，才能自动触发"守门人"身份——两家公司的云业务均未达到这些量化指标。委员会认为，包括其基础设施投资规模及客户依赖程度在内的定性因素，足以支持该认定。过去三年，亚马逊和微软已在欧洲数据中心容量上投资了数百亿欧元，仅亚马逊一家就承诺投入100亿欧元，用于扩展其德国及其他市场的云基础设施。

若委员会最终完成认定，亚马逊和微软将有六个月时间履行相关义务，包括增强互操作性要求、限制客户锁定行为以及提供不收取惩罚性费用的数据可移植性权利。违规行为最高可处以全球年营业额10%的罚款，屡次违规则上调至20%。初步调查结果预计将在6月22日前后公布，最终决定目标在2026年底前作出。

"出口费"受关注

出口费——企业将数据迁出云提供商所需支付的费用——长期以来一直是企业客户的痛点。批评者认为，这些费用实际上构成了一种转换惩罚，使客户无论竞争对手是否提供更优定价或性能，都被锁定在现有提供商手中。DMA的数据可移植性要求将直接针对这一做法，有可能降低欧洲云竞争对手（如德国电信旗下的T-Systems、OVHcloud等）的进入门槛——这些公司一直难以在与美国超大规模云厂商的竞争中取得突破。

上一次欧盟监管机构针对数字"守门人"行为采取行动时，其影响波及了整个科技行业。2023年，委员会将苹果指定为其应用商店的"守门人"后，苹果被迫允许在欧洲开放替代应用市场和支付系统，这一变化为开发者开辟了新的收入来源，并挤压了苹果的服务利润率。类似的动态也可能在云领域上演，较小的提供商和企业客户将受益于转换成本的降低。

投资者的潜在影响

亚马逊和微软已因其其他服务被指定为"守门人"——亚马逊的Marketplace平台和微软的LinkedIn。将监管框架扩展至云基础设施意味着DMA覆盖范围的一次实质性扩张。AWS和Azure是两家公司利润最高的业务部门之一，任何关于定价、互操作性或客户保留的监管限制，都可能对作为盈利增长主要引擎的这一业务造成利润率压力。

委员会同时还在进行一项并行调查，以评估现有规则是否足以解决更广泛云领域的竞争问题。这项平行调查可能会导致在"守门人"认定之外出台额外的监管措施，为两家公司带来多年的合规压力。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。