Omada营收激增42%，GLP-1市场竞争持续升温

(P1) 虚拟护理提供商 Omada Health 第一季度营收增长 42%，这标志着支持 GLP-1 减肥药患者的服务需求正呈爆炸式增长。

(P2) “GLP-1 不仅推动了药物需求，还扩大了许多雇主对更广泛心脏代谢护理的思考方式，”Omada Health 总裁 Wei-Li Shao 在公司第一季度财报电话会议上表示。

(P3) 该公司报告第一季度营收为 7800 万美元，高于去年同期，会员数量增长 51% 至 102 万。Omada 还将净亏损从去年同期的 900 万美元缩小至 300 万美元。这一增长得益于其 GLP-1 Care Track，该计划为使用礼来公司的 Zepbound 和诺和诺德的 Wegovy 等药物的患者提供支持。

(P4) Omada 的强劲业绩突显了 “GLP-1 战争” 的新前线。当礼来和诺和诺德凭借其重磅药物争夺市场份额时，一个支持和管理服务的二级市场正迅速崛起，为目前使用这些治疗方法的八分之一的美国人提供了一种不同的投资途径。

礼来 vs. 诺和诺德：高风险竞赛

礼来与诺和诺德之间的竞争仍然是 GLP-1 领域的主轴。诺和诺德获得了先发优势，比礼来的 Zepbound 提前 17 个月推出了注射用 Wegovy。根据《巴伦周刊》最近的一份报告，这给礼来的股价带来了压力，其股价今年以来已下跌超过 10%，而更广泛的道富健康照护精选板块 SPDR ETF 下跌了 7%。

诺和诺德还抢在礼来之前推出了口服版药物。瑞穗医疗保健板块专家 Jared Holz 在一份报告中表示：“关于口服 GLP-1 市场的反馈依然频繁，尽管诺和诺德正在抢占市场份额，但礼来的支持者依然众多。”

配套护理服务的崛起

像 Omada Health 这样的公司正在通过提供 GLP-1 患者需要的支持服务来开辟利基市场。Omada 的一项调查发现，68% 的患者希望获得更多营养指导，66% 的患者希望获得锻炼支持。

Omada 的模式正在获得动力。该公司最近宣布将成为礼来公司雇主连接计划（Employer Connect）的独立计划管理方，这是一家直接面向雇主的渠道。此外，该公司还与美国三大药品福利管理机构（包括 Optum Rx 和 CVS Caremark）建立了现有合作伙伴关系。

“雇主们继续告诉我们，他们希望更好地支持员工的健康，但在为 Zepbound® 等肥胖管理药物提供覆盖方面面临着真正的挑战，”礼来雇主业务高级副总裁 Kevin Hern 表示。

这种为 GLP-1 使用提供“临床骨干”的战略正被证明是强大的增长引擎。Omada 将全年营收指引从之前的 3.12 亿至 3.22 亿美元上调至 3.22 亿至 3.3 亿美元区间。

支持服务的扩张标志着市场的成熟。对于投资者而言，GLP-1 的故事不再仅仅关乎药物制造商。提供护理、管理成本和改善结果的公司生态系统正成为一个重要的增长领域。投资者将密切关注礼来、诺和诺德和 Omada 的第二季度财报，以观察这些趋势的进展。

本文仅供参考，不构成投资建议。